聊下市场，要持股过节吗

$中国船舶(SH600150)$  $新易盛(SZ300502)$  $设计总院(SH603357)$  

抱歉朋友们昨晚有聚会喝多了没有更新，今天聊一下，再一个我们现在快集齐一百人了，假期把大家拉到一起，尤其是基础技术还不太会的我争取录个视频包括实战用法要求发给大家讨论，这个平台更不了视频

昨天沪指做了大收敛三角的突破并且成功站上年线，大家比较关心的问题持股还是持币的问题，还有就是船周期当下的机会和风险，包括cpo和设计总院的盘口我们聊一下。

对于指数当下的技术结构还是比较健康的，短期回踩不破3090都是可以正常做多的，但是，公募和40亿以上的净卖出限制没有完全解开，对于股指期货也是有管控的，大家不要被氛围干扰自己的交易，一定风险在前。

第一个，持股还是持币，这个在当下我的建议除非你做的是长期价值，准备做周期和类似股权财政类的，不然仓位最好降到5成以下，毕竟面对外围巨大的不确定性和地缘风险，现阶段最重要的是在下一个机会来临前活着，从宏观来看日本央行今天下场干预外汇，这意味着金融战来到最后一个阶段，而这次为什么强势美元持续这么久本质上就是因为两极格局加多元化的全球局面，在这种全球化的格局下，任一大体量经济体的崩溃都会影响全球经济的发展，所以大家千万别信什么经济危机的时候资金会流向我们。从一个大的经济周期来说过去二十年经济高速发展，哪怕逆周期调节也用需要时间来消化中间的弊端，对于家庭资产负债表的修复没有5-10年是消化不了的，所以才会有新质生产力和逆周期调节，尤其是对于地产，就算成都之后深圳放开，如果大家依旧不买账怎么办？如果经济持续萎靡怎么办？对于资本，后面还有炒作预期吗？

再一点，小日本汇率跌破156奔着162去了，啥概念，基本上除以20就是我们的状态，大概是7.8左右快到8了，从加息开始日元贬值超过50％，也就是巴菲特去年从日本借的1400亿现在用美金还回去只用700亿，而且这只是国际对冲基金的冰山一角，我们大概推演一下，日元大概到168-170附近，他的整体经济就差不多要崩溃，对应我们的汇率类似8.5左右，这算是第一个有经济体量的收割对象了。

美国周末又有个小银行倒闭了，好像是费城共和还是啥忘记了，反正不大，其实跟我们的银行很像，随着美元的加息吃了一肚子的负债，短端收益率一开始上扬这些银行都要开始亏损，短端利率没有降下来长端利率又涨上去了，利差缩小，负债端极速上升，大量的银行是面临破产倒闭的，这也是为什么美国每次一降息都伴随着金融危机，基本上刚一降息就能看到某些小银行完蛋了。

但是，今年我对股票市场的看法，机会是跌出来的，绝对不是猛地来个大牛，看下恒生指数，老外是在疯抢人民币计价资产吗？我们没法通过短期判断是投机的资金还是真正的配置资金，甚至从股指期货上来看我都不认为是真正的配置，现阶段这个市场不缺机会不缺题材，空着没必要，但是配置方向个人认为是需要重点研究的，尤其是长期配置方向。

对于船周期，我们先讲风险，对于301条款的执行方案现在没有落地，这是最大的风险，从机会来说我们非常确定船周期已经从去年年初就开始了，对于资产减值这在我来看是个利好，毕竟对于新技术的作用总会有损耗，就好像你带娃去做手工也不会一次成型一样，所对材料的损耗对于公司运营变相的就是成本提高或者做资产减值准备，从需求角度来看23年完工新接手持订单分别增长12％ 56％ 32％，这几个指标在朱格拉周期和基钦周期共振的情况下增速会特别快，而克拉克森新船造价指数截止4月报186点，同比上涨近12％，也就是对于中国船舶未来3-5年的业绩来说，是特别确定的，自21年初上涨43％，处于历史峰值95％，而船位的紧张和劳动力成本在内的通胀压力会促进船价进入新一轮的新高，别忘了前面我们讲美国cpi和pce的时候，提到过美国工资水平已经超过了历史峰值，而新一轮的大通胀对于工业品尤其是钢铁这些的价格的抬升也会推高船价，从供给来看，船厂的运载已经饱和，活跃船厂的数量和交付量显著下滑，供需的紧张会加速一整轮的朱格拉周期，而新订单向大型化高端化双燃料的方向发展，这意味着企业向高毛利改变而不是之前铁皮船的低溢价，从子公司细分贡献来看，已经出现了强马太效应。

再聊一下cpo，对于光模块逻辑我就不再多说了，都快讲烂了没意思了，如果觉得高了可以关注下pcb的机会，最近看好的个标已经开始逐渐启动的，和最初的新易盛一样手法上一看就是大主力的手法。

对于当下的cpo，我们以新易盛为例，天孚通信就不讲了那个还在箱体震荡，中际由于背景原因我们做不了。

看下新易盛的技术结构，当下日线级别已经出现了乖离率放缓，从六十分钟级别来看提一个风险

这是很典型的向上收敛，前面我们讲过从多空力量来看这属于典型的多头衰竭结构，意味着当下资金的分歧和上攻动力的不足，个人建议超短投资者风控位放在中继缺口，如果高位继续出现蓄势结构还是可以继续做多，反之止损，而对于很早就跟我们做了cpo的朋友因为有足够的成本优势，短期的震荡不影响他基本面和周期供需的变化，可以适当把风控放宽寻求更高的超额收益。

最后再说一个机会，对于设计总院，今天一度是逼近跌停了，我们讲风控线放在大的支撑上，你的最后一笔马丁策略是可以在尾盘甚至在周一去做的，从盘口来看，这种急杀除了杀恐慌筹码和浮筹对于操盘手来说没有一点出货的机会，所以也不用慌张，换个角度，假设场内筹码一致性看空，或者对于主力来说仓位已经很低需要甩货，直接封死就可以了。而盘口出现的逼单结构和夹板是清理浮筹的手法，这与我们上次讲涨停板是被对手盘砸开的一致，从六十分钟来看出现了空头衰竭k线，k线结构逐渐变小出现极小线，量能逐步萎缩，如果不进一步破位这里还是一个很好的机会，所以大家还是讲策略讲逻辑，不要一跌就听人家说出货了把自己吓成恐慌盘把筹码丢了，这样对交易是没有好处的。

好了先聊这么多，估计还要审核，祝大家节日愉快，投资顺利，账户长虹。