贵州轮胎作为全钢胎龙头，能异军突起吗？
需求端，全钢胎继续累库，半钢刚需为主，半钢对RU的带动作用有限。本月国内轮胎企业半钢胎开工负荷为79.96%，较上月几近持平。本月山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为66.91%，较上月小幅走低0.04个百分点。临近五一假期，下游轮胎厂放假时间陆续公布，开工季节性下滑，全钢胎放假天数同比增加，假期期间开工回落幅度大于半钢胎。1-3月卡客车轮胎累计出口量102.83万吨，累计出口涨10.19%。1-3月小客车轮胎累计出口量74.54万吨，累计同比+16.47%
4月17日贵州轮胎(000589)举办交流会议
Q：越南工厂去年是127万条的销量，一期和二期占比是多少？越南我们一期项目120万条上半年开始爬坡，6月份一期就是满负荷生产，二期80万台卡客车+10万台中小客车轮胎有产出。我们二期90万条在年底也具备达产条件了。到现在为止我们越南一期二期都是满产的。除了5万条农业子午胎，估计5月份会有少量产出。
Q：剔除越南127万条以后的732万，其中非公路和全钢的占比如何？去年国内卡客车轮胎是420万条，占我们全年销量的49%，国内非公路轮胎是销售了316万条，占我们全年销售量的36.83%。我们国内生产的卡客车轮胎毛利率是18%。
Q：公司2024收入和利润指引预计生产轮胎1030万条，收入目标是105亿，利润就没有去估计。轮胎行业对原材料比较敏感，如果我们做利润预测，可能不确定性比较强，所以没有指引。
Q：国内外重点客户和收入占比我们出口占比是36.41%。国内重点客户比如三一，中国重汽，陕汽。国外99%都是替换市场，也没有说哪一个客户占比特别大，按国家统计的话，美国是我们第一大出口市场，俄罗斯，接下来是东南亚和中东一些国家。
Q：海外销售国家占比和增速预计占比比较高的是美国，美国有20%，俄罗斯有15-16%，印尼有6%，再具体就不说了。2024年我们出口预算还是比去年增幅要比较大的，目前在手订单来看，我们越南到现在为止都是满产的，公司还是有信心完成今年的出口预算。
Q：国内轮胎价格和毛利率差不多一条轮胎平均1100元，出口如果换算成人民币，同一个规格毛利率要改一下。我们国内卡客车轮胎毛利率是14%，但出口的同样产品，毛利率要再高8个百分点，越南出去又要再高4个百分点。
Q：年产38万条全钢工程子午线轮胎项目38万条工程子午胎分两期，一期20万条已经达成，去年能有5万条产出，今年是按16-17万条做的预算，会有11万条的增量。越南今年会有80万条的增量。
Q：越南二期的农业轮胎的价格和毛利率现在还没有产出，价格和毛利率无法测算。但从国内的农业轮胎看，综合毛利率是26-27%，还是可以的。
Q：怎么看原材料价格？会做对冲吗？我们判断今年大幅涨价可能性没有，全球经济状况就是这样的，没有助力支撑原材料大幅上涨。如果小幅上涨，过去的经验看是可以向下游传导的。如果大幅上涨，向下游转嫁的可能性是不大的。Q：国内全钢去年是18%毛利率，非公路毛利率是多少？国内非公路的毛利率是26%，越南那边超过30%了。Q：欧美关税现在美国对中国出口的轮胎有25%的特别关税。巴西对中国的农业轮胎，俄罗斯和欧盟对中国的卡客车轮胎也有反倾销税。其他就没有了。
Q：巨胎今年的贡献我们今年准备生产销售6000条，去年做了1800条。
Q：一季度有感受到非公路竞争压力变大吗？我们感觉某些规格竞争是加剧的，毕竟友商都在上。市场上一些说的宽体自卸车轮胎，占我们公司销量占比只有3%，收入和利润占比都是10%多一点点。大家都在上这一部分产能，所以今年宽体自卸车轮胎竞争会比去年激烈。但大家也不可能卷到不赚钱，我们的看法就是少赚一些。今年非公路首当其冲就是宽体自卸车轮胎，竞争会非常激烈。
Q：公司越南三期的进度越南三期现在正在做前期申报准备，预计2025年四季度可以有产品下线。
Q：公司最近有产品涨价吗？在3月初公开招投标时候我们就发现原材料价格往上走，我们4月1号开始全系列轮胎调价3-5%，现在看替换市场还可以，难度大的是配套这边，会滞后一些，公司正在和配套厂家协商。
Q：混炼胶业务就是我们的关联交易，它的混炼胶是我们供应的，根据它的配方生产混炼胶，它生产内胎垫带然后再卖给我们配套。公司只收它一个加工费，毛利率很低。
Q：越南所得税是否提到15%？政策出来以后找了当地政府，得到的口头回复是以前已经在那里的企业是不受影响的，现在也没有得到具体细则，毕竟是口头说的，我们也在等。
Q：全钢胎展望我们有一个年产300万条项目，通过它产能利用率看，都在90-95%。
另外一个车间 ，它有180万条的卡客车轮胎，它的产能利用率实际上就相对低一点 ，85%左右，配套还在优化。
Q：非公路市场是不是也是替换为主？不是的，从公司情况看，我们在国内市场配套和出口应该差不多可以做到五五开。
Q：美国是不是要对泰国全钢加反倾销税？订单会不会往越南倾斜？肯定会往越南走一些，但不会全部往越南走。
Q：分红政策按证监会要求，如果当年现金分红比例低于30%，会要求董事会进行详细说明，我们国资对分红也不停提要求，我估计未来分红30%上下吧。
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