拓普集团：24年Q1业绩超预期，全球化成长、机器人零部件拓展；华创证券维持“强推”评级

华创证券的最新研究报告指出，拓普集团在2024年第一季度交出了一份亮眼的成绩单，凭借营收和利润的双增长，公司的短期及长期前景依然被看好。根据报告，拓普集团第一季度营收达到57亿元，同比增长27%；归属母公司的净利润为6.5亿元，同比增长43%。这一表现超出市场预期，公司股价尽管面临市场压力，但基本面依旧坚实。

公司布局欧洲的波兰工厂已投产，墨西哥工厂也持续加快规划建设进度，以匹配重要客户量产需求。目前已与海外巨头或新势力如福特、通用、Rivian、Lucid等展开了新能源领域的全面合作。

分析师张程航指出，拓普集团的强劲增长主要得益于国内中高端电动汽车销量的增长，尤其是非特斯拉品牌的推动。预计2024年，公司总营收将达到266亿元，年增长率预计为35%，净利润预计达到28.1亿元，增长31%。此外，随着公司在机器人零部件领域和全球市场的进一步拓展，中长期成长潜力依然巨大。

华创证券进一步调整了拓普2024至2026年的盈利预测，并给予公司72.5元的目标价，维持“强推”评级。报告同时提示，特斯拉销量放缓和重要增量客户车型销量不达预期等因素可能构成投资风险。