再看航天信息

借着假期没事干，重新整理一下航天信息的现状与预期。航信目前每股净资产7.41元，商誉每股0.4元左右，剔除商誉每股净资产7元左右。航信净资产总额为137.5亿，其中包含约30亿无形资产，这30亿无形资产里面包含的科目无从得知，可能有一些研发技术（专利等）资本化，但应该大部分是土地使用权，在北京等地的土地使用权整体应该是增值的（短期不可能拿来交易），无形资产这一块整体应该没有问题。根据财报应付职工薪酬约1.2亿，这应该是不到一个月的薪酬，但是季报中支付给职工及为职工支付的现金为9.257亿，应该是一个季度，结合以前季报，每个季度约7-8亿，第一季度应该是有1-2个亿是各种福利发放（虽然公司没赚钱，但不能苦了自家弟兄）。模糊估算，每个月8个亿左右总工资，航信1.75万职工，人均月薪酬1.5万左右（可能包含税收和社保），在一二线城市不算高(可能大部分职工是组装电脑和卖税盘的原因，真正高技术高薪酬人才占比不高)。一季报业绩与营收都大幅下滑，是因为金税盘被取消了，相关的硬件设备也自然卖不了了，原来2000多万用户，每户280的年使用费没有了，这里就少了约60+亿可以躺着收钱的渠道。原来做电脑组装和销售、服务金税盘的人员占大头，这些人员现在何去何从不得而知，裁员基本上是不可能的，大部分肯定都留下来了（虽然没事干，也不知道会干什么）。航信原有的硬件和与硬件相关的收入直线下滑，包括柜员机、电脑、打印机、POS机、税控盘等等，这些曾经也是航信的支柱产业之一。时代变化太快，航信也没有跟上节奏，导致航信目前硬件硬不起来，软件也还很软，看上去就没有了主业，这可能也是转型中的阵痛。当然，航信也不是一无是处，手上资源还不少，正如年报中所描述的一样，航信的身份、背景、资质、覆盖全国的网店布局等等，目前缺少的是如何利用这些优势，转化成可变现渠道，1+2+3+5+8+N，看不懂，真的看不懂，估计大家也看不懂。航信应该大刀阔斧的改革，各自为政的模式不行了，要用垂直管理，全国大整合，一盘棋，三条腿走路，要不研发生产一条线，面向企业一条线，面向朝廷一条线；要不就搞硬件一条线，软件一条线，销售一条线。逆水行舟，不进则退。