调研纪要!真知灼见的一手信息[24/05/01]

乘用车销量约为568.7万辆,同比增长10.7%。24Q1:营业收入实现44.23亿元,归母净利润实现3.92亿元,扣非归母实现3.86亿元。生益电子和母公司主业对毛利率的贡献测算:生益电子24Q1毛利1.67亿元,23Q4毛利0.89亿元,24Q1毛利率18.9%,环比23Q4提升约8.81pct,对24Q1母公司毛利率环比提升的贡献幅度约1.7pct,母公司毛利率提升的其他因素为覆铜板和粘结片等主业,仍占主要。全球的AI覆铜板龙头,不止有台光和斗山,中国玩家一定有机会。
CCL在铜为代表的材料上涨驱动的涨价,历次传导能力都是很强的,基本没有哪一次是吃亏的,尤其是铜大涨的背景下。陆台的博弈要动态分析,即使我们知道各个厂的稼动率,难以判断接接下来谁是第一声“吹哨人”在已经初次提价的少数厂商中,下游和下下游的接受情况良好。GB200主要采用NVL72/36的机柜形式, OAM沿用HDI,UBB取消合并为NV Switch目前有HDI和高多层两种备选方案。

经济大基调要求坚持乘势而上,避免前紧后松,财政和货币政策该干的活儿还得干。继续做好保交楼工作,研究推动房地产消化库存和优化增量住房是个关键点,但地产问题目前依然在防范风险章节。化债不能一刀切,要兼顾地方发展与稳定。中小金融改革化解和资本市场健康发展再次提及。
强调落实好大规模设备更新和消费品以旧换。要积极发展风险投资 壮大耐心资本。资本市场提到“多措并举促进健康发展”、“引进长期耐心资本”等,大方向充满暖意,为了牛市再来,应该还会有更多政策刺激出台!“要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具”,意味着很快就会有新一轮降准降息落地。