【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240507

今日一级信用债新发债券29只。其中超短融短融16只、中票19只、PPN1只，总发行规模207.68亿元。公开市场方面，今日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，当日有4400亿元逆回购到期，因此单日净回笼4380亿元。公开市场单日净回笼规模创四个月来新高，银行间市场资金依旧充沛，主要回购利率继续小降。长期资金方面，1年期国股存单下行4-5bp。信用一级方面，刷报节点发行量不高，市场投资情绪高涨，3年内资产认购较为火爆，多数低估值发出。

超短融&短融

AA+方面，1年的24吴中国太CP003，发行规模5亿元，全场收量6.52倍，票面低估值4bp发在2.25%，有银行参与。

AA方面，1年的24高淳建设CP006，规模5亿元，全场倍数3.66，最终发在2.33%，低二级估值3bp，边际3.5倍，基金参与。同期限的24海安经开CP003，发行3亿元，募量2.2倍，票面利率2.35%。

中票

AAA方面，3年的24外高桥MTN001发行9亿，全场倍数3.48，最终边际2.42%，边际倍数6，保险与基金参与。2+N年的24南昌建投MTN002，发行规模15.5亿元，全场收量4.87倍，最终票面2.5%，低估值约5bp，基金与理财认购。30年的24三峡GN002(碳中和债)，规模20亿元，全场倍数3.83，高估值4bp发在2.74%。

AA+方面，3年的24吴中经发MTN001，募集8元，情绪火爆，全场5.87倍，票面发在2.48%，边际1.37倍，银行、理财、基金、券商均有参与。同期限的24肇庆国联MTN002，规模10亿元，全场5.24倍，最终票面2.50%，高估值约2bp发出。

PPN

AA+方面，5年的24即墨城投PPN003，规模4亿元，全场倍数2.5，最终高估值25bp发在3.39%，边际7倍。AA方面，3+2年的24上虞经开PPN002，募集3.97亿元，全场收量4.88倍，最终票面2.71%，低估值超15bp，有券商关注。

总结

五一节后资金宽松，债市暖意未散，中短端因有一定防御性优势继续受到投资青睐。银行间主要利率债收益率全线下行0.5-4bp不等，其中中短端偏强。国债期货全天集体收涨，10年期主力合约涨0.25%，5年期主力合约涨0.15%。信用债二级成交火爆，理财与基金持续欠配，短融中票收益率下行3-5bp。股市方面，大盘低开后全天缩量窄震，市场成交量跌破万亿，全天个股涨跌互半，上证指数涨0.22%报3147.74点，深证成指跌0.08%，创业板指跌0.14%。

明日一级银行间新发短融中票12只，共计129.99亿元。

簿记结果

----SCP&CP----

【3.03】24平安点创SCP003，AA+，0.49Y，4亿，民企

【1.98】24创元投资SCP003，AA+，0.71Y，5亿，国企

【2.6】24宝城投SCP002，AA，0.74Y，3.15亿，国企

【2.25】24吴中国太CP003，AA+，1Y，5亿，国企

【2.25】24宜春发展CP002，AA+，1Y，5.1亿，国企

【2.35】24海安经开CP003，AA，1Y，3亿，国企

【2.37】24随州城投CP001，AA，1Y，1亿，国企

----MTN----

【2.87】24亦庄投资MTN001，AAA，10Y，5亿，国企

【2.69】24中广核MTN001(科创票据)，AAA，10Y，25亿，央企

【2.83】24川高速MTN007，AAA，10Y，10亿，国企

【2.6】24首钢MTN002A(科创票据)，AAA，5Y，20亿，国企

【3.58】24昆明土地MTN001，AA+，1.01Y，20亿，国企

【2.5】24肇庆国联MTN002，AA+，3Y，10亿，国企

【2.6】24山东海洋MTN001，AA+，3Y，10亿，国企

【2.65】24广西旅发MTN004，AA+，3Y，5亿，国企

【2.99】24萍乡创新MTN002，AA+，3Y，3.36亿，国企

【2.48】24吴中经发MTN001，AA+，3Y，8亿，国企

【2.6】24温州交运MTN001，AA，3Y，2亿，国企

【2.54】24吴中交投MTN001，AA，3Y，4亿，国企

【2.83】24宁波舜农MTN001，AA，5Y，10亿，国企

【2.64】24长发集团MTN001，AAA，3Y，8.8亿，国企

【2.62】24青岛海控MTN002，AAA，3Y，6亿，国企

【2.5】24南昌建投MTN002，AAA，2+NY，15.5亿，国企

【2.57】24桂交投MTN009A，AAA，2+NY，6亿，国企

【2.7】24桂交投MTN009B，AAA，3+NY，9亿，国企

【2.74】24大唐山西MTN001，AA+，3+NY，5亿，央企

----PPN----

【2.71】24上虞经开PPN002，AA，3+2Y，3.97亿，国企

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