光伏行业需求旺盛，光伏储能装机高速增长，但供给快速扩张导致产能阶段性过剩，带来产业链价格的下滑，同时加剧了行业竞争强度，限制了企业的利润率，导致板块市场表现较差。实际从产业发展规律和供需曲线判断，我们预估 2024 年二季度末开始有很大可能会出现拐点。
不少国家和地区相继出台利好政策，去库存结束，储能行业的运营模式正在逐步成熟，需求端高增长的确定性高于市场预期，同时成本的逐步下降是企业将获得更高经营利润的保证，后续很可能看到产业量价齐升的边际变化。当前新能源板块预期低、估值低、机构持仓低，我们仍然坚信板块当前有较高的配置价值。
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