首先很佩服敢于港股做T的朋友们，港股理论上一天可以做无限次T的哦，有人做成T 就有人做成反T，我则是放弃了短线，毕竟波段都经常有人做成反波段，追涨杀跌亏损连连比比皆是，不奇怪，不然主力怎么赚钱呢，缺乏量化能力，做成一两次T倒也正常，要是能靠连续做T把成本降成负数，不是实力系统超强就是运气超群。但其实更关键的是你瞄准的对手盘是谁，如果每天的涨跌是你的目标，当然有T不做白不做，但是若是像我明确的早期把软银当对手盘，现在把老美当对手盘，就可以不用做中短线了。老美的这招美元潮汐和主力收割散户的那些招数真的是太像了，这招用了这么多年还不揭竿起义我就不是中国人。总是把利率拉的天高，把各个国家金融市场整的不行了抄够了底再放水。从时间的角度看，港股回调很正常，毕竟首次降息大概率是下半年9月或11月还可能再降。但是长期降息这事情板上钉钉了，长期持有几年，老美欠国际金融市场的流动性不还也得还了。
如果抱有和我同样想法，关键的问题就不是中短线波动了，而是用什么资产渡过这几年最好，黄金原油就不要讲了，黄金原油都是老美控盘的一般投资者现在难捞到好处。从长期大方向来说，港股整体机会应该大于A股，AI机会大于其他行业。个人建议如果没有足够信心的话，中短期就别乱猜了，大类和行业轮动也不比做T容易。自上而下的思路就是吃定美联储降息不下牌桌，自下而上的分析主要从业务和成长方面来看。
在AI公司中，未来可能有更多更好的上市公司，但是目前来说，标的很有限，之前我也有做出列举，这里我们细分比较只包括已经上市的公司：
巨头型，在三类中偏价值低波，美股的微软 META 字节跳动（政治风险严重）等，港股以BAT为首，优点是活下去的概率最高，市场份额最大，现金流有原有业务撑腰，缺点是盘子太大，缺乏弹性，同时原有业务占比重也说明ALL IN AI对它们来说并没那么容易，看现在的实际情况还是赋能原业务，慢慢转向的方式，其中BAT 的ALL IN AI 的决心最大，像网易 美团 小米 京东 快手 金山 恐怕转型更难。
有拳头产品型的中盘甚至小盘股可以归为成长型，包括美股的一些股票（不具体列出来，变化很快，建议要有专业调研再下结论），港股商汤 第四范式 优必选 ，美图公司 金蝶勉强算，A股的科大讯飞，昆仑万维。其实能做好拳头产品而且市值不高的并不多，是我最推荐投资的一类。
有一些AI公司虽然上市了但迟迟做不成拳头产品，包括出门问问 创新奇智 云从科技 云天励飞 虹软科技 等等都不够给力，360是打算向网红经济转型对吗？这些公司都需要进一步的努力才能开拓出更好的产品和市场来。否则很容易掉队。这些归为投机型，当然如果做出拳头产品了，我们就将其重新归类为成长型，反之成长型的做垮了也变成了投机型。
我始终认为成长型的最值得长期投资，大公司缺乏弹性是一方面，另一方面AI不具有网络效应，巨头的优势如果只是体现在技术和用户上，一旦越过了使用的基准红线，用户将会能不去翻墙就会图方便，能用免费就不会去付费，只要满足了用户的基准，一般就有一定的使用率。当然不同人会有不同的偏好，但这也更加说明AI应用侧难以形成显著垄断。这种情况下最值得长期投资的股票，必然是市值不大，但是整体业务和成长性好的AI公司股票。说实话本轮商汤的3倍涨幅也刚好出现在日日新触及公认的使用红线的情景之下。而至于投机型股票，只要美联储没有苗头再次出现0利率和过度量化宽松的前提下，很难有持久的长期大行情，要想在本次AI浪潮中淘到10倍牛股还是应该首选成长型公司。
成长型公司中，第四范式的主战场决策式AI业务更多的适用于数据完备的行业，虽然目前其营收相对来说较高，但是增长理论不如生成式AI，后发力量也远不如深耕者们，比较而言劣于商汤。优必选的估值当前过高，泡沫化过于明显，机会明显劣于商汤。美图和金蝶AI 应用的范围和深度不如商汤科技。剩下的的A股的科大讯飞和昆仑万维，虽然当前软件方面有一些做的比商汤更加出色，但是软件的护城河始终劣于AI基建。个人认为，对于中国AI而言，在芯片底层方面赶超有难度，那么作为底层的再上一层，AI基建就显得尤为重要，需要综合算力 数据 网络和电力以及高运维成本使之业务壁垒较高，商汤的多年积累有助于形成AI基建的规模效应，而这在竞争中非常重要。目前看来，AI的尺度定律决定了AI基建的行情理论上应该领先于软件和应用侧的行情，加上港股上比A股更受益于美联储降息，配置在商汤的头寸应该大于科大讯飞和昆仑万维。
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