$贵州茅台(SH600519)$确立了A股一哥的地位之后，各种“茅”就风靡了各个细分，在这种荣耀的加持下，这些龙头企业成为了基金以及机构最爱扎堆的地方，今天就来聊聊我持有的$机器人ETF(SH562500)$中另一只重仓股，目前基金持仓占比4.44%的扫地“茅”石头科技。
要了解石头科技，先得从扫地机器人的大哥科沃斯说起。在资本的加持下，企业的步子也开始越迈越大，就在2020年的风口，科沃斯抓住了这个机会，由于当时环境的限制，大部分人不方便出门，于是长期居家带来需求激增，扫地机器人作为打扫家务的利器很快就风靡了整个市场，成为了小家电行业的一个爆款。
在这种需求下，科沃斯的业绩也迎来了爆发。今年4月26日，科沃斯发布了23年报以及24年一季报。财报显示，2023年全年科沃斯实现营收150。5.02亿元，同比增长1.16%，净利润6.12亿元，同比下滑63.96%，扣非净利润仅4.84亿，同比下滑超过了70%。对于腰斩的净利润，科沃斯解释称，受国内消费市场整体复苏乏力，行业竞争加剧，叠加公司扫地机器人国内中低端市场产品布局有所欠缺，新业务领域投入显著增加，共同压低了公司整体的利润表现。
根据统计显示，自2020年4月开始，仅用了一年多的时间，科沃斯的股价从15块多一口气涨至最高250.71元，涨幅超过了1600%，科沃斯也因此被冠上了扫地“茅”的称号。与“科大哥”一起登上神坛的，还有曾经的小米系企业石头科技。但是这种风口并没有持续很久，让科沃斯和石头科技没有想到的是，仅仅不到两年的时间，扫地机器人的需求就开始出现不小的下滑，机构预测的增长也化为了泡影。据iRobot公告，从市场渗透率来看，2021年我国城镇家庭扫地机器人渗透率仅约7%，2021年国内扫地机器人零售额约120亿，洗地机零售额约58亿，在国内清洁电器市场销售额占比分别为38.8和18.7%。未来扫地机器人的市场空间虽巨大，但当前主要制约因素可能还是在于产品较高的定价。
资本市场方面，当石头科技和科沃斯股价到达了顶点之后，便开始了一轮急速下滑。财报数据显示，2022年科沃斯的营收增长了17.11%，净利润却下降了15.51%，夸张的是，其股价较最高点跌了70%。与科沃斯命运一样的还有石头科技，其2022年的营收增长了13.56%，净利润下滑了15.6%。股价跌幅也超过了70%。
进入2023年后，摆脱了小米系标签的石头科技与老大哥$科沃斯(SH603486)$开始了各自的突围，不同的是科沃斯继续下滑，而石头科技却开始逆势增长。股价先于业绩，这一点在资本市场感受尤为明显。自2022年年底开始，石头科技的股价开始缓慢的爬坡。从公司发布的2024年一季报看也应证了。
2024年Q1公司实现营收18.4亿元，同比增长58.7%；实现归母净利润4亿元，同比增长95.2%；实现扣非净利润3.4亿元，同比增长110%。随着公司海内外市场的复苏，石头已取代大哥成为全球扫地机器人销额第一，自2023年开始公司海外延续了高增态势，国内也实现较好增长。分析师同学预计公司2024-2026年EPS分别为19.75元、24.00元、29.88元，按照目前的市盈率，估值应当在516元附近，股价今年还有16%左右的增长空间，难怪机构都偏爱它。但鉴于它较高的股价，我觉得咱们普通投资者还是通过ETF来持有它更合适。#贵州茅台首次实现营收利润“双千亿”##特斯拉机器人“进厂打工”，什么信号？##石头科技10名股东拟减持超70亿#
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