01
市场概况
2024年5月9日，三大指数全线上涨，其中沪指上涨0.83%，收报3154.32点；深证成指上涨1.55%，收报9788.07点；创业板指上涨1.87%，收报1900.01点。今日两市成交额9011亿，较上个交易日放量367亿。北向资金全天净买入80.14亿，其中沪股通净买入39.25亿元，深股通净买入40.9亿元。
02
盘面观察
指数上看，市场全天震荡反弹，创业板指领涨，沪指、深成指均再创年内新高。核心宽基指数全线上涨，科创50、科创100领涨，富时中国A50涨幅较小。
板块上看，航运、电力设备、军工、细胞免疫治疗等板块涨幅居前，染料、ST板块、合成生物、教育等板块跌幅居前。全市场超4200家个股上涨，整体表现较好。
行业上来看，国防军工、电力设备、有色金属等板块上涨，仅煤炭、食品饮料收平。
概念主题方面，锂电负极、锂电正极、航运等板块上涨，ST板块、维生素、鸡产业等板块下跌。
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热点行业-国防军工
今日，国防军工行业上涨3.1%。中信建投证券：在低空经济首次写入政府工作报告后，三部门联合发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》。对于低空经济整体发展进程提出了切实时间节点，即到2027年要完善整体低空经济装备体系，实现商业化应用，从示范进入推广，从而形成成熟产业链 ；至2030年，无人机、Evtol运输、其他低空无人作业全面运行，形成万亿市场规模。在产业与政策的双重推动下，低空经济相关基建配套、航空装备产业链 发展有望持续稳步推进。当前军工板块已调整回2020年6月（上一轮景气周期启动）位置，总体具备较强安全边际。2024年初以来中证军工指数下跌6.96%，板块估值得到了充分消化，高性价比更加凸显。目前中证军工板块PE为53.24倍，处于历史低位，并接近2020年6月的最低点（48.19倍）。当前板块处于估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间，24Q2国内外催化因素或将持续出现，为板块上涨注入新动力，建议积极把握结构性反弹机会，静待下一轮周期到来。
（以上不构成个股推荐）
04
市场解读
今日，受消息面《锂电池行业规范条件（2024年本）》（征求意见稿）发布影响，锂电正负极、电解液以及上游原材料板块表现较好。
具体来看，工信部此次发布《锂电池行业规范条件（2024年本）》（征求意见稿），提出引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。对此，我们认为，本次行业规范条件信号意义较为明显，相较2021年版，主要是增加了研发相关费用率要求（3%），以及提升了电池、正极、负极、隔膜、电解液的各项技术指标，新增能耗要求。此外，本次明确碳排放计算方法，对头部有明确降碳计划的头部公司形成一定正向影响，例如，宁德时代前期宣布“零碳战略”，自有海风场后续将开工，后续碳边境税背景下的出海优势有望持续。此外，新能源车板块还迎来几点边际变化：
资金面，随着全球金融条件和国内市场环境的持续改善，瑞银、高盛等外资机构表示看好A股市场未来投资机会，北向资金短期弹性较大。而进一步拆分资金的行业流向，配置盘、交易盘均加仓锂电等产业链，表明外资对这一板块的持续看好。展望未来，随着市场情绪面、流动性的进一步改善，更多可关注主题性及板块投资机遇。
基本面，近期业绩报告披露完毕，整体来看，随着行业库存周期及产能利用率周期分别触底、回升，锂电龙头业绩持续兑现，高分红进一步彰显公司实力，龙二边际改善趋势值得关注。细分来看，电池板块扣非净利率于23年4季度触底、24年一季度回升，龙头盈利较行业走出独立表现。此外，隔膜、电解液、正负极等细分领域，均出现盈利阶段性触底、逐步走向复苏迹象。
总体来看，此次文件发布进一步规范了行业发展，叠加前期汽车行业以旧换新补贴政策逐渐落地，以及近期新能源车型密集发布，国内新能源车需求有望得到快速释放。而上游锂电产业随着下游终端需求增长，景气度持续上行，未来排产、销量有望实现共振，当前板块估值（以锂电池（申万）指数统计）位于近五年11.37%较低分位处，未来估值提升空间较大，继续跟踪产业链投资机遇。
数据来源：中信建投，长江证券，国金证券，华夏基金等，个股不作为推荐，本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，入市需谨慎。
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热点资讯
【海关总署：我国4月出口同比增长5.1% 进口同比增长12.2%】财联社5月9日电，海关总署数据显示，2024年前4个月，我国货物贸易进出口总值13.81万亿元人民币，同比增长5.7%。其中，出口7.81万亿元，增长4.9%；进口6万亿元，增长6.8%；贸易顺差1.81万亿元，收窄0.7%。按美元计价，前4个月，我国进出口总值1.94万亿美元，增长2.2%。其中，出口1.1万亿美元，增长1.5%；进口8439.1亿美元，增长3.2%；贸易顺差2556.6亿美元，收窄3.9%。4月当月，进出口3.64万亿元，增长8%。其中，出口2.08万亿元，增长5.1%；进口1.56万亿元，增长12.2%。（财联社）
【海关总署：前4个月民营企业进出口7.54万亿元，增长10.7%】 海关总署数据显示，前4个月，民营企业进出口7.54万亿元，增长10.7%，占我外贸总值的54.6%，比去年同期提升2.5个百分点。其中，出口5.06万亿元，增长9%，占出口总值的64.7%；进口2.48万亿元，增长14.4%，占进口总值的41.4%。国有企业进出口2.21万亿元，增长2%，占我外贸总值的16%。其中，出口5960亿元，下降0.7%；进口1.61万亿元，增长3%。同期，外商投资企业进出口4.02万亿元，下降0.7%，占我外贸总值的29.1%。其中，出口2.14万亿元，下降2.1%；进口1.88万亿元，增长1.1%。(华尔街见闻)
【海关总署：前4个月船舶出口增长108.4%】 今年4月份，我国对新兴市场进出口持续向好，对欧美等传统市场进出口由降转增，加上较去年同期多2个工作日，整体进出口增长8%，外贸向好态势明显。海关统计数据显示，今年前4个月，我国出口7.81万亿元，增长4.9%。其中，船舶、电动汽车、工程机械、体育用品出口增速较快，分别增长108.4%、28.3%、16.2%、13%。(华尔街见闻)
【商务部介绍中国加入《数字经济伙伴关系协定》进展】 商务部召开例行新闻发布会。商务部新闻发言人何亚东表示，2021年11月1日，中方正式提出加入《数字经济伙伴关系协定》（DEPA）申请。2022年8月18日，根据DEPA联合委员会的决定，中国加入DEPA工作组正式成立，全面启动中国加入DEPA谈判。截止目前，中方与成员方举行了多轮各层级磋商，推动谈判取得积极进展。5月7日，中国加入DEPA工作组第五次首席谈判代表会议刚刚在新西兰奥克兰举行，中方同智利、新西兰、新加坡、韩国等就中国加入谈判进程及相关议题深入交换意见。中方将与DEPA成员方共同努力推动谈判不断取得新进展。（商务部网站）
【监管优化AMC参与中小金融机构改革化险文件，部分条款扩围至大行、股份行】 日前金融监管总局向大行、股份行、AMC等下发了《关于落实〈中国银保监会办公厅关于引导金融资产管理公司聚焦主业积极参与中小金融机构改革化险的指导意见〉有关事项的通知》，对部分相关条款的规定进行了优化。《通知》提出，大行、股份行等银行机构可以适用《意见》第（八）条、第（九）条、第（十）条涉及“相关金融机构”的有关政策，将符合条件的风险资产转让给金融资产管理公司，与金融资产管理公司以真实估值为基础、在资产真实转让的前提下开展结构化交易，在资产转让后接受金融资产管理公司委托继续处置不良资产。(21财经)
【国家金融监管总局：商业银行代理互联网保险业务，各级分支行及网点均不限制合作保险公司数量】 国家金融监督管理总局发布关于商业银行代理保险业务有关事项的通知，商业银行代理互联网保险业务、电话销售保险业务和其他保险业务，各级分支行及网点均不限制合作保险公司数量。保险公司应当确保在合作区域内具备线下服务能力。保险公司与商业银行开展保险代理业务合作，原则上应当由双方法人机构签订书面委托代理协议，确需由一级分支机构签订委托代理协议的，该一级分支机构应当事先获得其法人机构的书面授权，并在签订协议后，及时向其法人机构备案。同时，委托代理协议约定的佣金率不得超过保险公司法人机构产品备案的佣金水平。(华尔街见闻)
【杭州：全面取消住房限购；在本市取得合法产权住房的非本市户籍人员可申请落户】浙江省杭州市住房保障和房产管理局发布优化调整房地产市场调控政策的通知。其中明确：全面取消住房限购。在本市范围内购买住房，不再审核购房资格。优化公证摇号销售措施。对于购房意向登记家庭数量小于或等于准售房源数量的新建商品住房项目，取消公证摇号销售要求，由开发企业自主销售。加强住房信贷支持。购房人在所购住房城区范围内无住房的，或在所购住房城区范围内仅有一套住房且正在挂牌出售的，办理新购住房的按揭贷款时可按首套住房认定。优化积分落户政策。在本市取得合法产权住房的非本市户籍人员，可申请落户。完善出让地块周边配套设施，支持因地制宜开发低密度、高品质住宅产品，鼓励绿色、低碳、科技建筑，更好满足人民群众对“好房子”的多元化需求。(华尔街见闻)
【西安：全面取消住房限购措施】 5月9日周四，西安市住房和城乡建设局等部门发布关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知。其中提出：全面取消住房限购措施，居民家庭在全市范围内购买新建商品住房、二手住房不再审核购房资格。结合不同区位、不同住房产品调整优化商品住房项目停车位规划配比。商品住房项目可销售的产权车位与商品住房同步办理商品房预售许可，同步公示车位销售价格、销售方案。商品住房项目销售时，登记家庭数量与住房房源数量比例低于1.5:1的，不再实施公证摇号。建筑面积大于144平方米的住房在摇号选房时不再实施“刚需优先”。(华尔街见闻)
【杭州、西安全面取消住房限购，全国还剩6省市执行限购】 根据中指研究院监测数据等统计，截至目前，除海南省外，核心城市中北京、上海、深圳政策仍较为严格，广州、天津等城市部分核心区仍有限购政策，珠海的横琴地区仍执行限购政策。业内人士表示，预计接下来这些城市将继续优化限购政策，特别是二线城市，限购政策调整节奏或将加快，同时核心城市降低首付比例、降低房贷利率、降低交易税费等政策也具备调整预期。（新京报）
【京津冀“3+N”医药集采联盟集采品种年内在津将覆盖约600个】 从天津市人民政府新闻办公室召开的新闻发布会上获悉，天津将推进国家组织集采、京津冀“3+N”医药集采联盟的集采结果在本地落地执行，今年内实现药品、耗材、体外诊断试剂集采品种覆盖到1000个，其中京津冀“3+N”医药集采联盟集采品种占比将达到约60%。（新华社）
【雄安高新区正式启动运行，将加快布局空天信息等产业】 雄安高新区正式揭牌启动。目前，雄安高新区核心区城市基础设施基本完备，住宅配套、商业楼宇、公服设施陆续交付，一批高新技术企业加速落地。在产业发展方面，雄安高新区将加快布局空天信息、现代生命科学和生物制造、新材料和现代服务业等，以疏解单位和龙头企业为引领，大力培育新质生产力，努力打造站产城融合的非首都功能重要承载区、国际一流的高新技术产业区、绿色智能的创新发展示范区。（新京报）
【山西调整住房公积金贷款政策，贷款最高额度由80万元调整为100万元】 据山西发布微信公众号，近日，山西省省级机关住房资金管理中心（省直分中心）发布通知，调整住房公积金贷款政策，包括贷款额度、套数认定标准、担保人担保、放宽“商转公”等。其中，住房公积金个人贷款最高额度调整为100万元，单方缴存和双方缴存均可申请。(华尔街见闻)
【岸田文雄会晤植田和男引发政策调整预期，日债收益率有望升破1%】 日本首相和日本央行行长之间的会晤助长了外界对政策调整正在酝酿之中的猜测，日债收益率有望升破关键水平。继3月底会面后，岸田文雄和植田和男本周又碰了头。异常短的时间间隔，增强了人们对日本央行将提早加息并减少购债，以遏制日元跌势的预期。这次会面后，植田和男的语气似乎也发生了变化。鉴于分析师预测日本央行最快可能在6月会议上采取某种行动，交易员料基准10年期日债收益率可能突破1%。不过这依然会低于几乎所有其他主要经济体目前的10年期收益率水平。(华尔街见闻)
【美国以涉嫌支持俄军工能源发展为由制裁中企，商务部回应】 商务部举行例行记者会。有媒体提问称，近日美国以涉嫌支持俄罗斯军工、能源发展为由，宣布对近300个实体与个人实施制裁，其中包括近20家位于中国内地和中国香港的企业，请问商务部对此有何评论？对此，商务部新闻发言人何亚东表示，中方一贯反对缺乏国际法依据和联合国安理会授权的单边制裁措施。美方在维持符合自身利益的对俄贸易的同时，以所谓涉俄为由制裁中国企业，是典型的单边霸凌和经济胁迫行径。我们对此强烈反对，美方应立即停止对中国企业的无理打压。何亚东表示，中方将采取必要措施，坚决维护中国企业的合法权益。（环球网）
【也门胡塞武装称打击多艘与以色列有关船只】 当地时间5月9日，也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚发表电视讲话称，胡塞武装对多艘与以色列有关船只进行了打击。叶海亚·萨雷亚表示，胡塞武装的打击目标包括位于亚丁湾的“迭哥”号（MSC DEGO）与“吉娜”号（MSC GINA），该组织还分别在印度洋和阿拉伯海对“维多利亚”号（MSC VITTORIA）进行了两次打击。（央视新闻）
风险提示
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数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2024年5月9日
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