一分钟说清 浙商银行

原创 老孙说钱 金融五字诀 2024-05-09 19:39 江西

股票价值来自企业自由现金流(内在价值)和市场交易价值(泡沫价值),本文只分析前者.

郑重声明:不推荐任何股票,仅分析企业经营情况,重点分析成长性,财务健康和自由现金流,本文数据来自官方年报.注意不代表我们建议买入或卖出.

结论都放在文章最后.不想看数据分析,可以直接跳到最后查看结论.

浙商银行 601916

主业收益111%来自对公业务.负15%来自自营业务(亏损)

成长性

近十年成长性如下%

从慢增长变周期

企业从2019年128.3亿下来后,收益就按市场波动,去年增长8%成长分6分.

财务健康度

近三年债务比

1558 1480 1270 Q4 数值小好

从上面可以看出企业比较激进,不知是周转快还是别的原因给0分

自由现金流

近三年净自由现金

67 39 20 Q4 数值小好

从这里可以看出公司账面收益控制变差.给0分

银行分红情况近5年如下

1.6 0 0 2.1 1.64

近五年平均分红为0.1元,分红情况在银行中较差

结论部分如下:

地区性银行,高债高周转,无护城河

综上情况给浙商银行内在价值()元的估值

风险提示:过高的债务风险较高.现金流变差.