A 股市场持续上行，AI 产业迎来积极变化

股市回顾：

A 股市场持续上行，港股市场延续相对强势表现。外资持续流入，看多中国交易在逐步升温。

部分地区地产政策逐步放松，顺周期板块表现相对突出。上游资源品在涨价趋势带动下重回上行趋势。五一假期前上涨较快的TMT板块有所降温。

股市观点：

对后续市场走势积极乐观，上市公司一季报呈现结构性亮点，4 月政治局会议积极政策基调。基本面预期改善背景下，看多中国交易在持续升温。市场潜在风险在于经济高频数据低于预期和海外市场风险，二季度上述风险发生的概率较低。

科技板块：AI 产业迎来积极变化。全球互联网巨头在 AI 领域资本开支指引继续保持乐观。关注英伟达等核心公司一季度业绩情况。

制造板块：设备更新和以旧换新等政策支撑相关行业景气。家电、汽车、机械、电力设备行业部分景气度不错的子行业可以重点关注，比如：家电中的白电、汽车中的商用车、机械中的更新和出海、电力设备中的电网相关设备等。

周期板块：1）价格上行预期下，有色板块中的部分品种（铜、金、银、钨等）值得关注；2）经济预期持续修复，钢铁等黑色产业产业链困境反转机会值得期待。

央企国企等稳定低估板块：央企加大分红回购和市值管理等催化之下，央企国企中的部分公司具有进可攻、退可守的属性。

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