如果我的标题让你大吃一惊的话，这并不稀奇。
但我依然维持我的观点：中远海控依然处于破净的估值下面！！！
从一季财报的数字看，股东权益大概12.71/股
所以大家都觉得，现在的股价13.35 已经比12.71的净资产高了
市场已经认可了中远海控，不再是破净股了，
理论上看，我同意账面应记股东权益已经得到了市场的承认，OK。
很多人只会读财报的数字。仅仅了解大致的财务数据。
而对背后的因果，是看不懂的，不理解的，更看不透。
我观察的，并不仅仅是营业利润表，和资产负债表的简单数字。
而是背后的隐秘的会计手段：管理层是如何控制应记利润和应记股东权益的平衡
很多数据是不能改变的：如长期负债和短期负责（300亿长期负债）
但是：1000亿的应付款是怎么一回事情，已经挂了整整二年了。
账面上现金2000亿也挂了二年，哪一个这么大气的供应商，二年了也不来讨1000亿的应付款？
如果你没有钱还，当然供应商可以等，但你明明白白钱多多呀！
所以海控的会计手法，是否通过调节应付数字，夸大了500-700亿的应付款
这————就是隐藏的利润。
但相应的，减少了股东权益500-700亿（这是因为复式账本的原理，资产负债表的对称吧）
这是大概率的，因为我看不到海控哪里存在着：1000亿该付的项目细则？？？？
所以如果我的猜测如实：那么股东的应记权益是：12.71+600/160=12.71+3.75=16.46
好了，按我的看法：当前海控的应记股东权益：16.50左右
所以，海控在16.5之前，依然是破净的
只是表明看，目前不破净资产价格了。
这才是我投机中远海控的第一个理由。
当股价到了16.5后，
我会公布另一个————理由。
你们等吧。
我会等股价，按我的预期，
一步步，验证我的投机理由。
所以，价值投资者们，你们的投资还是被市场低估了太多。
没有什么可以高兴的，
现在还不是你庆贺的时候，牛才刚走出草地而已
距离——斗牛场——的路，
还很远 ，很远
祝长线好运。
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