$洋河股份(SZ002304)$  

我们不妨拿现在洋河股份和十年前的苹果对比一下。

1、市盈率:巴菲特十年前买苹果的时候,除权价格大概是20美元左右,市盈率不到15倍。与现在洋河的情况相仿。

2、利润:十年前苹果的利润400亿美元,现在不到千亿。平均年复利增长9.5%。现在洋河的利润是100亿,十年后或者再多个2-3年时间,利润达到250亿,应该还是可以期待的。

3、分红与回购:苹果每年的分红在0.5%,但他回购厉害,每年都超过3%,十年来股本缩小了30%多,相当于每股收益增长了40-50%。洋河5%的分红,如果都复投的话,效果也不比苹果的回购差。如果不复投的话,稳稳地收回本金也很好。

4、现在的效果。十年前投资一块钱苹果,现在是9-10块钱。基本完成了十年十倍的目标。其中利润的贡献是2.5,股本的贡献是1.5,现在的市盈率是30倍,估值的贡献是2。符合股价的表现。

尽管洋河跟苹果还是不能同日而语,但这个案例分析还是有一定参考意义。

总之,现价投资洋河股份是一个好生意,我准备建1-2成仓,并留0.5-1成的资金做下跌的量化保护。

短期的洋河什么时候见底,我不清楚,也不在乎。大家自己掌握自己的操作,个人意见,仅供参考。

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