今年海运板块表现强劲，公募基金却集体踏空了
来自能源的革命的雪球专栏
1. 海运板块在A股市场中的强势
海运板块在2024年年初至今成为A股市场中的上涨主线。
Wind航运指数年内涨幅超过30%，其中招商轮船涨幅达到67%。
中远海控、中远海能、招商南油等股票涨幅超过40%。
2. 供需因素推动价格上涨
需求端：欧美长航线的需求表现超出预期。
供给端：地缘政治、红海危机绕航等因素扰动，导致全球贸易线路和运力受到影响。
供需逆转推动了集装箱出口价格的大幅上涨。
3. 基金对海运板块的配置
公募基金对海运板块的配置比例相对较低。
多数基金通过ETF被动配置，导致海运板块的估值长期处于较低水平。
4. 海运价格上涨的影响
对出口货种产生了一定的负面影响。
低货值、低毛利的品类受影响更为显著，因航运价格占比较高。
5. 市场对海运板块的看法
基金经理认为海运行业在冲突和对抗环境下易受到冲击。
另一种观点是海运价格短期可能维持高位，但后续持续性需观察。
6. 集装箱业务的复苏
与海运板块密切相关的集装箱业务也呈现复苏迹象。
全球集装箱制造龙头企业中集集团一季度的集装箱销量同比大幅上涨。
中远海发的营业收入也有显著增长。
7. 个别基金的积极布局
部分主动权益类产品在一季度重仓了海运板块个股。
这些基金因此获得了较好的收益。
8. 海运板块的未来展望
市场分析人士预计，欧美备货旺季和巴黎奥运会的影响将叠加。
红海危机短期内难以改善，因此未来1-2个月内货运价格可能会继续维持高位或进一步上涨。
$东方海外国际(00316)$ $中远海控(01919)$ $中远海控(SH601919)$
作者：能源的革命
来源：雪球
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