AI服务器五大龙头，谁预期最大？
本文聊聊AI服务器五大龙头：浪潮信息、工业富联、高新发展、中兴通讯、中科曙光。
1、高新发展
弹性最好，华为算力的代表。
高新发展还是要看收购的预期。
虽然终止收购了，但收购的预期依然存在。
公司控股股东是成都高新投资集团，成都高投电子信息是成都高新投资集团全资子公司。
目前成都高投电子信息产业集团持有标的公司（华鲲振宇）55%股权，是华鲲振宇的控股股东。
看公司的回复，公司将推动相关股权的收购，取得标的公司控制权。
这种终止后继续收购很正常。
例如，今年光模块大牛股罗博特科，2022年准备收购斐控泰克的股权，后来终止了，去年8月又开始重新收购。所以，高新发展还存在后续收购的预期。
2、浪潮信息
今年业绩预期最大，去年业绩基数低。
2023年因为芯片断供问题，业绩最差。
一季度营收176.07亿，同比增长85.32%。净利润3.06亿元，同比增长64.39%。
一季报是超预期的，一季报发布后，次日涨幅是AI服务器中最大的。
公司最新调研信息，公司目前在手订单量较可观，二季度预计仍然保持增长态势。公司毛利率主要受客户结构、产品结构、原材料供应、市场竞争等多方面综合影响。一季度主要是受客户结构影响，低毛利客户收入占比大幅提升，导致整体毛利率下降。
3、工业富联
预计今年业绩最好，与英伟达和苹果深度绑定。
去年四季度拿下英伟达的HGX（高性能计算和人工智能加速器平台）AI服务器芯片基板的订单，公司已成为英伟达AI服务器芯片基板的最大供应商，占据了超过50%的市场份额。另外，今年还有苹果的2万台AI服务器订单。
在最新的业绩说明会商，工业富联董事长介绍：今年预计AI贡献将占公司云计算总收入的40%，公司AI服务器占全球市场份额的40%。
一季度营收1186.88亿元，同比增长12.09%；净利润41.8亿元，同比增长33.77%，均创下同期历史新高。
目前市值已经接近5000亿元，国内AI企业中，如果有一家市值达到万亿，那工业富联的概率最大。
4、中兴通讯
估值最低，目前PE仅12倍。
一季度营收305.78亿，同比增长4.93%，净利润27.41亿，同比增长3.74%。
AI服务器在中兴通讯营收占比太低，所以估值也低。
5、中科曙光
中字头央企代表。
一季度营收24.79亿，同比增长7.86%，净利润1.43亿，同比增长8.86%。业绩不温不火，还算稳定。
当然，今年AI服务器主要还是看浪潮信息、工业富联、高新发展、中科曙光这四家。
其他AI服务器企业：紫光股份、烽火通信、神州数码、拓维信息等。
声明：本文只做信息分享，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
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