江山代有才人出,各领风骚数百年。这句话放在公募基金行业,应该改成“各领风骚两三年”。
每一个顶流基金经理的问世,大都来自于他们过去两三年净值的狂飙,但只要把时间拉长看,他们大都会被流量反噬。
谢治宇,绝对的顶流
前段时间从圆信永丰基金“转会”到富国基金的范妍,虽然最近两年也回撤的比较明显,但跟某些所谓的顶流同行比还是要好很多,因此才会获得身为大机构、但过去两年巨亏超过1000亿的富国基金青睐。
范妍在基金圈非常有名,除了她之前的业绩还不错之外,跟她有个同为顶流基金经理的老公也有很大关系。
范妍的老公,就是兴证全球基金分管投研的副总谢治宇。
范妍和谢治宇同为复旦大学校友,范妍是管理学硕士,谢治宇是经济学硕士。
笔者在前两天的文章中提到过,范妍从2015年10月28日开始掌管圆信永丰优加生活基金,任职回报率为190%左右,年化回报率在13%左右。
那么,跟校友妻子相比,谢治宇的业绩如何呢?
2015年A股大牛市期间,谢治宇管理的兴全合润基金收益率将近90%,这让他名声开始崛起。也正是从2015年开始,谢治宇频繁获得“基金届奥斯卡”之称的金牛奖。
多次获奖让谢治宇名声大噪,追着他买基金的投资者纷至沓来。仅在2018年初的某天,他掌管的的兴全合宜基金就单日吸金300多亿,震惊资本市场。
可以说,谢治宇比张坤等顶流火的更早。
在经历了2019-2021年的公募基金抱团牛市后,谢治宇的基金彻底大爆发。
他掌管的兴全合润混合基金单位净值从2019年的不到1元,涨到了2021年4月的2.08元以上,翻倍都不止。
炸裂的、直线拉升的净值曲线让无数投资者将谢治宇奉为神明、顶礼膜拜,抢破头买他的基金。
到2021年底,谢治宇管理的基金规模已经高达963亿,中国又一个屈指可数的千亿基金经理已经呼之欲出!
如此之大的基金规模,让谢治宇管理费收到手软,2021年光管理费就赚了20多亿。
火了之后就巨亏,高位接盘问题股
2021年是谢治宇的巅峰,2022年他的业绩就直线坠落。当年他管理的4只基金,累计亏损超过240亿元,亏损幅度几乎达到30%,大幅跑输同期-15%的上证指数。
2023年,谢治宇再遭滑铁卢,他掌管的兴全合润全年下跌9.33%,亏损23.92亿元;掌管的兴全合宜A份额全年下跌15.89%,C份额下跌16.39%,亏损28.28亿元。
谢治宇之前给人的印象是水平极为高超,但居然连续两年大亏,转折为何如此之大?
鉴于目前曝光的蔡嵩松等基金经理老鼠仓、黑箱操作等违法违规事件越来越多,我们不妨看看谢治宇的操作有什么让人质疑的地方。
谢治宇是2023年8月离任兴全趋势投资混合这只基金的,他2021年10月20日担任此基金的基金经理。
在此期间内,准确点说是2023年二季度,谢治宇通过兴全趋势新进泛微网络186万股。
泛微网络是典型的问题股,2022年4月因为被会计师事务所出具否定意见的审计报告,而被实施风险警示,之后就是连续跌停。
2022年底,泛微网络因为违规向关联方借款,以及未及时披露计提大额资产减值的信息,直接被上交所出具警示函。
业绩方面,在谢治宇进场之前,泛微网络2023年一季报的归母净利润仅为57.55万元,同比下降高达96.20%;扣非后的净利润更是亏损714.65万元。
无论是公司治理,还是公司业绩,泛微网络都是一塌糊涂,但谢治宇愣是买了不少。
而且,谢治宇在泛微网络上是明显的高位加仓!
泛微网络是从2022年下半年30多元涨到2023年4月份最高的93.29元的,谢治宇恰恰是在股价最高的这个季度加仓的这只股票。之后,泛微网络出现了巨大的、趋势性的下跌,2024年年初一度跌到了30元以下。
不到一年从90多元跌到20多元,泛微网络吹起的泡沫终究还是破了,而谢治宇恰好是在泡沫吹到最大时候接盘的。
有这样的操作,谢治宇管理的兴全趋势业绩自然很烂,在他掌管此基金不到两年的时间里,给客户带来的回报率是-27%。
是不是业绩太差、亏损太多、惹怒了基民,谢治宇才从兴全趋势这只基金离职的?
高位入场三安光电,买成重仓股
泛微网络毕竟是个小盘股,没什么名气,谢治宇对于三安光电的操作才让人吐血。
谢治宇是从2021年三季度大举建仓三安光电的,他当时用兴全合润买了16.5亿元,成本大约是39元;用兴全合宜买了11.17亿元的资金,成本大约是37元。
笔者回看三安广电股价走势图,简直惊呆了,因为其历史最高价恰好出现在2021年三季度,是当年8月4日的44.77元。
之后,三安光电的股价就一路下跌,目前已跌到12元附近,距离历史最高价足足下跌了73%!
然而,谢治宇却非常头铁的一路下跌一路买,有人在去年底算了下,光是高位接盘三安广电,就让兴全合润、兴全合宜亏了将近20亿元。
在刚过去的2023年,三安光电的业绩大幅下滑,净利润3.67亿元,同比减少46.5%。
截止2023年一季度,在谢治宇目前掌管规模最大的基金兴全合宜混合A中,业绩、股价双杀的三安光电依旧以3.61%的持股比例位高居第五大重仓股。
连续在泛微网络、三安光电身上高位接盘,谢治宇这葫芦里到底卖的神么药?
对于基民来说,这种操作无疑是毒药!$泛微网络(SH603039)$$三安光电(SH600703)$$兴全合润LOF(SZ163406)$
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