美银证券：重申名创优品(09896)“买入”评级 目标价上调至59.3港元

美银证券发布研究报告称，重申名创优品(09896)“买入”评级，将今明两年预测上调3%及5%，目标价由56.9港元上调至59.3港元，认为公司稳定正常化收入增长，利润率续扩张。公司首季业绩略高于该行预期，收入及非国际财务报告准则净利润分别同比增长26%及28%，意味着净利润率同比增长20点子至16.6%。

该行指出，名创优品品牌定位从性价比向兴趣驱动的转变，导致同店销售复苏超出预期;利润持续受惠于品牌升级及用户体验优化，主要为海外市场方面;利用中国的世界工厂地位，公司加强供应链，并在长期内进一步满足不断增长的消费者需求。该股现价相当于今年预测市盈率19倍，对应2023至2026年每股盈利年均复合增长率22%，估值看似不高。