【512730】近期银行板块走势较强，头部绩优银行估值修复到接近1倍pb。风格上有所变化，从单纯交易高股息，往成长风格切换

核心逻辑如下：

（1）长期国债收益率结束单边下行的态势，央行也通过公开表态，稳定了长端利率预期。高股息逻辑边际上有所弱化。

（2）银行板块的中期分红可能没有改变今年的分红现金流，只是分红频次的增加，略低于预期。

（3）市场从单纯交易股息率，切换到成长+股息的再平衡。部分绩优的城商行、农商行，兼具成长、股息价值，性价比更高。

（4）近期对于地产去库存政策预期明显提升，如果兑现，对于银行板块是重大利好，近几年持续大幅压制银行估值的不利因素将被逆转，银行板块整体估值将会大幅修复。

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