市场又开启了“大风车”模式，多个热点轮番拉升。如果没有重大的利好或利空出现，当前的局面估计还要继续下去！今天地产股受益于近期的利好政策大涨，并带动下游行业走强。宝儿姐想说的是，这个阶段很是考验大家的持股和择股能力，投资也是一场修炼呐！
三大指数集体收跌
收工！今天三大指数早盘集体调整，创业板指高开后转跌。午后集体震荡下行，没有向上的意向呀！个股涨跌比为1324：3880，红方占比不足3成。
5月15日大盘指数走势
（数据来源：Wind，2024.05.15）
资金面来看，今天两市合计成交7610.71亿元，缩量明显。（数据来源：Wind，2024.05.15）
北向资金前一个交易日净卖出66.70亿元。港股今日因香港公众假期休市，南、北向交易关闭。（数据来源：Wind，2024.05.15）
两融方面，今日两融余额较前一交易日增加19.65亿元。（数据来源：Wind，2024.05.15）
地产股领涨
A股市场依旧曲折，且成交量也是持续走弱。原因在这四个方面：
一是，MLF等量平价续作，并未出现超预期情况，所以市场延续了近两天的弱势。
二是，海对岸对我国电动汽车等加征关税，对市场情绪有一定的影响。
三是，本轮行情起于地产，但从李嘉诚的相关动作来看，楼市明显走强之前，可能会经历一段比较曲折的路。
四是，MSCI指数调整，这次调整为半年度的大调整，所以涉及的指数增减和其他调整范围较广，影响也可能较多。不过也有分析认为，从历史规律看，MSCI常规的指数调整对市场整体影响可控。
盘面上，地产股暴涨，带动建材、家居方向走强。黄金股震荡走高，低空经济概念活跃，化工、化纤股盘中拉升。另一端，电力股陷入调整，券商、汽车板块跌幅在前。
来看热点板块：
一、地产板块独领风骚。
4月底以来，北、上、深等地楼市优化正密集上新，一系列政策支持下，多地地产市场的活跃度、成交量等指标进一步转暖。
比如，深圳出台分区优化住房限购政策已经满一周，据相关统计，上周深圳二手住宅成交环比上涨231.9%，当周过户量创2021年5月以来新高！直观的数字摆在这里，很有说服力呀。
地产股强势上涨，带动家居用品、建材、家用电器等板块纷纷走强。
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二、低空经济概念再度活跃。
今年以来呀，各地低空经济如火如荼的发展，政策、产业等多个层面都有重大突破，行业正处于加速落地阶段，万亿市场有望逐步到来。今天下午，南京低空经济发展大会在浦口召开。根据议程安排，南京市低空经济系列文件即将发布。
三、券商板块大跌。
券商并购再升温，国联证券披露重大资产重组预案并发布复牌公告。国联证券虽然一字涨停，但券商板块却大跳水。情绪上或是与近期券商行业惨淡的一季报以及接连出现的罚单有关系。
然而，并购重组已经成为券商行业的重要趋势和行情主要催化剂，并购重组或仍是今年投资主线！
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以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：
（数据来源：Wind，2024.05.15）
美股全线收涨
美国公布4月PPI数据，环比升0.5%，超出市场预期，促使市场减少对美联储9月降息的押注。市场同时聚焦当地时间周三将公布的CPI数据，以进一步判断美联储的利率路径。不过PPI数据并未打压美股走势，隔夜，三大股指集体上涨，科技股助力纳指收创历史新高！收盘结果如下：
（数据来源：Wind，2024.05.15）
COMEX黄金期货涨0.87%，报2363.5美元/盎司。（数据来源：Wind，2024.05.15）
国际油价全线下跌，美油6月合约跌0.85%，报78.45美元/桶；布油7月合约跌0.72%，报82.76美元/桶。（数据来源：Wind，2024.05.15）
投资策略
月度观点：
（1）中国股票的业绩和估值相对于其他新兴市场都有优势，地产预期企稳的情况下对大势不悲观；
（2）TMT一季报利空落地较多，AI主线继续有新进展，5月季节性规律也偏向成长，增加TMT权重。
（3）经济基本面弱企稳，同时消费中业绩较强的板块超额收益较多（家电等），消费权重适度降低。
（4）美国基本面胀远大于滞，美联储的态度和通胀数据仍有超预期可能，美元、美债可能继续上行，预计周期行业波动加剧。
（5）车的内需改善、外需景气，带动锂电，维持新能源超配。
（6）金融地产中银行业绩波动降低了高股息配置逻辑，但非银性价比提高。
周度观察：
（1）上周利空较多，社融数据、关税、重启IPO等，考虑到近一个月在外资回流下中国资产在全球内表现亮眼（注意本周开始北上实时数据将停止），包括很多顺周期的品种都有修复，指数级别的上涨或接近尾声。
（2）不过这不意味着一定会有大幅的下跌。之前社融数据好的时候经济也没有很好，现在因为政策和转型的原因变差也不必悲观，略低于预期的PPI更能代表真实的经济状况。挤了水分的数据配合4月政治局会议“乘势而上”的表述，使得市场对于未来的财政加速和地产政策落地多了信心，同时缩表的数据也说明低效企业的退出，利好头部企业。
（3）过去的老路是加杠杆，扩表看终局，现在的新路是调结构，缩表看格局。格局好+需求韧性的行业是长期的方向，目前主要是内外需兼修的制造业优势行业，如家电、机械、化工等。
（4）涨价逻辑是另一个可以在偏弱环境中的相对收益思路，如公用事业和交通等。
适时关注：
（1）中长期配置：AI（应用、光模块、服务器、边缘硬件）；油、有色
（2）困境反转：电子、医药
（3）中等增速、中等股息或现金流在改善的品种：家电、食品饮料、工程机械、商用车、面板等。
注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接、资源优选、有色金属ETF联接、食品饮料ETF联接、价值发现风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、海外新能源汽车风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
今天就到这里啦，我们明天再见啦~
我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）
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