5月20日，北交所披露，关于终止对江苏宇迪光学股份有限公司公开发行股票并在北京证券交易所上市审核的决定。
中介机构分别为东吴证券股份有限公司、立信会计师事务所（特殊普通合伙）、北京市金杜律师事务所，拟募集资金2.65亿元。
宇迪光学是一家专注于光学元器件研发、制造与销售的企业，产品广泛应用于高端单反相机、投影仪、车载镜头、安防监控系统、天文望远镜、医疗器械、红外检测设备、航天探测器等领域。
2020年度-2022年度，营业收入分别为42,943.76万元、58,000.78万元、55,342.52万元；同期净利润分别为2,984.24万元、4,713.93万元、6,110.16万元；2023 年上半年公司营业收入21,813.94万元，较上年同期减少24.89%，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为1,756.22万元，同比下降48.75%。
审核问询函关注到的问题“经营模式合理性与披露充分性”，根据申请文件及公开信息：（1）发行人主要产品为透镜、镜头，其中透镜收入各期分别为 75.52%、79.95%、85.02%；报告期内停止了平面玻璃生产与销售业务，2020 年与 2021 年，平面玻璃业务收入占比分别为 11.53%、2.92%。发行人报告期内存在透镜加工业务，各期收入占比分别为 3.26%、5.63%、6.58%。（2）发行人存在将部分光学元件产品委托外协单位生产的模式，且比例较高。报告期内，委外采购金额分别为 5,566.83 万元、12,996.79 万元和 13,069 万元，占各期采购总额比例分别为 24.13%，41.22%和 46.41%。（3）发行人报告期各期采购光学元件成品金额分别为 5,171.16 万元、11,597.43 万元、11,602.25 万元，占当地采购总额的比例为 22.41%、36.79%、41.20%；光学元件半成品金额分别为 395.66 万元、1,399.36 万元、1,466.75 万元，占当期采购总额的比例为 1.71%、4.44%、5.20%。
请发行人：（1）列表补充披露发行人主要产品透镜、镜头、平面玻璃对应的主要原材料构成与外协采购服务内容、金额，并结合前述情况说明发行人透镜、镜头、平面玻璃等主要产品中全部自产、部分环节外协生产、采购成品直接对外销售的细分产品型号与销售数量、销售金额、占当期销售总额的比例。说明发行人主营业务是否依赖于外协加工，发行人是否存在贸易类业务，如是，请补充说明对发行人持续经营能力的影响，并结合涉及业务的规模及重要性补充揭示风险。（2）补充说明发行人外协采购业务对应的细分生产环节，该生产环节的主要外协供应商名称、股权结构、主营业务内容与规模、发行人采购占其外协服务业务总额的比重、与发行人是否存在关联关系，并结合前述事项说明发行人生产业务环节对外协加工事项的依赖程度，说明是否会对发行人经营独立性产生重大不利影响，如是，请作重大事项提示并补充揭示风险。
“报告期后业绩进一步下滑的风险”，根据问询回复，（1）根据审阅报告，2023 年上半年公司营业收入 21,813.94 万元，较上年同期减少 24.89%，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为 1,756.22 万元，同比下降 48.75%；同行业可比公司业绩也出现了大幅下滑，发行人业绩变动趋势与同行业可比公司相符。（2）公司透镜及镜头业务来自消费电子的收入 2021 年均大幅增长，但 2022 年透镜业务来自消费电子的收入下降 0.35%，镜头业务下降 36.73%，收入变动趋势存在较大差异。主要是由于镜头业务仍处于起步阶段，整体规模较小，受单家客户需求量变化、产品结构变化和偶发性订单的影响较大，收入变化幅度较大。（3）公司镜头主要细分型号产品价格呈现 2021 年下降、2022 年上升的趋势，主要细分型号产品的单价基本保持稳定，各期的波动主要系汇率影响和根据订单量大小、原材料价格变动等和客户协商的结果，镜头整体单价变化主要是产品结构变化所致。发行人未披露透镜主要细分型号产品价格变动情况。（4）透镜加工业务 2022 年前 20 大产品型号在报告期各期的加工单价下降幅度较大。下降原因是随着合作时间增长和加工量增加，公司对于 AGC 产品的加工熟练度和质量控制水平逐步提高，为了能与 AGC 保持更为稳固的合作关系，且考虑到加工量增加带来的规模效应，公司在报价时逐步给予优惠，报告期内平均价格随加工量增加而逐步下降。透镜加工业务 2022 年单位成本上升但单位售价下降，主要是公司在新产品报价时给予优惠但 2022 年透镜加工分4摊的固定生产成本增加，导致单位成本有所上涨。
请发行人：（1）说明 2023 年上半年业绩大幅下滑的原因及合理性，结合业绩变化、国内外下游行业市场需求变动、市场竞争环境的变化、有预示性的经营指标等，说明公司经营能力或经营环境是否发生变化、发行人所处行业是否存在严重产能过剩、是否呈现整体持续衰退，说明发行人针对业绩下滑采取的具体措施及效果，是否存在进一步下滑的风险及其对发行人的影响。（2）补充说明消费电子市场透镜及镜头业务 2022 年收入变动存在较大差异的原因及合理性，报告期后消费电子市场各类产品收入是否继续下滑，并说明相关变动对发行人的影响。（3）结合透镜产品主要细分型号产品价格变动情况说明透镜产品价格变动的原因及合理性，结合外币定价、销量等因素说明镜头产品主要细分型号产品价格呈现 2021 年下降、2022 年上升趋势的原因及合理性。（4）补充说明公司与 AGC 相关交易的定价机制，并结合加工量、单价等变化的匹配性说明主要产品型号的加工单价下降幅度较大的原因及合理性，是否存在加工单价、毛利率继续大幅下滑的风险。（5）结合前述情况、报告期内及报告期后主要产品类型、主要产品型号销售价格、毛利率的变化情况及下游行业的趋势变化说明产品价格、毛利率是否存在持续下滑的风险，并说明公司对于控制销售价格、成本采取的具体措施及预计效果。
宇迪光学计划募集资金9,500.00万元用于“尖端光学元件项目”；4,000.00万元用于“红外镜头建设项目”；5,000.00万元用于“研发中心建设项目”；8,000.00万元补充流动资金。
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