今世缘（603369.SS）发布的2023年年度报告和2024年一季度报告显示，公司在过去一年和首季度均表现出色，实现了强劲的财务增长和利润提升。2023年公司营业总收入达到101亿元，同比增长28.05%；归属于母公司股东的净利润为31.36亿元，同比增长25.3%。2024年第一季度营业总收入为46.71亿元，同比增长22.82%；归属于母公司股东的净利润为15.33亿元，同比增长22.12%。
长江证券点评报告指出，分产品类别来看，2023年特A类产品收入增长显著，达28.7亿元，同比增长37.11%；特A+类产品收入65.04亿元，同比增长25.13%。这一增长趋势在2024年一季度继续延续。其中，特A+类产品收入达29.73亿元，同比增长22.39%；特A类收入为14.05亿元，同比增长26.49%。
区域方面，2023年今世缘在省外市场的增长尤为明显，带动了整体业绩提升。在江苏省内，主营业务收入93.11亿元，同比增长26.93%；省外市场收入7.27亿元，同比增长40.18%，单第四季度同比增长38.98%。2024年一季度，省内市场营收42.81亿元，同比增长21.69%；省外市场营收3.67亿元，同比增长36.14%。
利润方面，公司2023年归属于母公司股东的净利润增长25.3%至31.36亿元，而2024年第一季度该净利润为15.33亿元，同比增长22.12%。尽管归母净利率出现小幅下滑，但毛利率和费用率的变化基本相互抵消，2023年公司毛利率上升1.74个百分点至78.35%，而2024年一季度则有所回落至74.23%。
展望2024年，长江证券报告认为今世缘预计逐步完成核心产品换代工作，并通过减轻渠道负担、提升市场氛围，保持业绩高确定性。长江证券分析师预计公司2024-2025年的每股收益（EPS）分别为3.04元和3.70元，对应市盈率（PE）为19倍和16倍，维持“买入”评级。
风险提示包括行业需求不及预期和市场价格波动加大等因素。
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