今日22日新能源指数大涨4.08%。有人说这种大涨昙花一现，过往也出现过。有人说这次可能有供给侧改革加持，情况不一样。行情是否可持续呢？对A股影响如何？如何应对？
新能源今日大涨或主要源自政策刺激下轮动加速的表现。政策的细则和落地可能尚早，当前说行情可持续或过于武断。我们先看政策，中国光伏行业协会今日在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。首先，协会组织，而非相关部委，政策的具体实施细则及约束力度待观察。其次，光伏作为科技周期型的制造业，如果重组后过于垄断或不利于技术创新，可能不是政府愿意看到的，因此政策的细则值得跟踪。再有，前几轮那种大规模倒闭迹象还未显现，在市场化出清不明显时，兼并重组的难度较大。因此，今日的大涨或许主要是市场震荡行情下资金轮动加速的体现，持续性待观察。当前就说供给侧改革驱动持续行情，或许过于武断。
考虑当前的市场行情和可能的波动风险，均衡配置或更适当。虽然当前市场的表现和乐观情况比年初好了不少，但是经历了极端估值的修复后，未来若要继续有好的表现，或许更需基本面的配合。从当前看，哪些行业向上持续性更强，反弹力度更大，当前尚难得知。而市场热点扩散、轮动加速下赚钱难度较大，杠铃型的均衡中部分参与轮动的策略或更有投资性价比。或也可关注均衡策略的基金（比如海富通周雪军、胡耀文的部分基金）。
数据来源：Wind，海富通基金，截至2024/5/22日数据
注：新能源指万得新能源指数（代码884035.WI）
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