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胡文胜
主观交易者，七禾网实战排行榜“明若资产管理”、“面筋哥”账户操作者。2008年进入期货市场，目前为基本面和技术面结合交易，中长线大趋势交易者。
精彩观点
在期货市场新手亏钱是必然的，几乎没有任何例外，有可能有新手保护期，过了之后还是会亏损，所以切记不要一上来就拿大资金做，切记不要去配资、借贷、卖房炒期货。
期货本身就有杠杆，资金量不是最重要的，看对行情拿住单才是最重要的。
交易这个行业需要有长期痛苦的磨炼过程，才有可能实现稳定盈利，正常来说10年地狱磨炼很正常的，一般人早就倒下了。
期货只是一种工具，不是人生目的地，市场没有常胜将军，我也会在选择合适的时间彻底退出市场。
最近几年转中长线趋势交易，分多个品种对冲，着眼大方向，忽略小回撤，大方向做对了，后面时间拉长就能赚钱。
账面的数字没有取出来，都不一定是你的，盈利出金也是一种保护自己的办法，大幅盈利应该尽快把本金先取出来，而不是继续加大资金上规模。
资金管理规模上来以后，肯定是要降低预期收益，总仓位和单品种仓位都要降下来，持仓周期要加长，不可能拿几天就止损。资金曲线在控制回撤的基础上，实现稳步缓慢上涨才是健康的。
七禾网1、胡先生您好，感谢您在百忙之中与七禾网进行深入对话。我们了解到，您于2005年进入股票市场，2008年后转入商品期货市场。请问当时是怎样的机缘巧合进入股票市场？为何后来转做商品期货？
胡文胜：记得学生时代看过《创世纪》电视剧，对股票产生了兴趣，以为一买一卖都能赚大钱，毕业后参加工作，拿到工资，就去深圳营业部开了股票账户。现在看来这可能是人生一次重大的决策失误，如果没有买股票，或者人生会是另外一个轨道。
2006、2007年都是股票大牛市，闭着眼睛买都能赚钱，深圳人喜欢买万科A和招商银行，牛市一路涨一路加仓买，成本价很高。物极必反，2007年11月-2008月10月，上证指数6124点跌至1664点，历时12个月，最大跌幅达72.8%。盈利化为乌有，中间卖掉优质股招行和万科，还去追过垃圾重组股，最后本金亏得所剩无几，再想回本靠股票是没有可能了。
听朋友说期货可以加杠杆，可以做空，我就拿剩下的几万块钱，又杀入了期货市场，从一个火坑跳入了另外一个火坑。
七禾网2、做了16年的期货，您最大的感受是什么？
胡文胜：在期货市场新手亏钱是必然的，几乎没有任何例外，有可能有新手保护期，过了之后还是会亏损，所以切记不要一上来就拿大资金做，切记不要去配资、借贷、卖房炒期货。期货本身就有杠杆，资金量不是最重要的，看对行情拿住单才是最重要的。
不影响自己生活的闲钱，做起来才不会压力过大。交易这个行业需要有长期痛苦的磨炼过程，才有可能实现稳定盈利，正常来说10年地狱磨炼很正常的，一般人早就倒下了。
要学会耐心等待行情出现机会，敢于砍掉亏损单，守住盈利单，大幅盈利减仓出金。交易状态不好时要全部平仓休息一段时间，全平仓了，再去看行情就能看清方向了。要敢于认输，当我们遇到走不通的路时，不妨停下，换个方向，去探索新的可能。走错方向了，停下来就是进步。期货只是一种工具，不是人生目的地，市场没有常胜将军，我也会在选择合适的时间彻底退出市场。
七禾网3、在您做期货至今的16年时间中，交易的方法和理念经历了怎样的变化？
胡文胜：早期是短线交易，基本拿不住单，纯技术派，基本都是亏多赚少。最近几年转中长线趋势交易，分多个品种对冲，着眼大方向，忽略小回撤，大方向做对了，后面时间拉长就能赚钱。
我不会实时盯盘，收盘看一眼就行了，趋势不会短期翻转，拿单的时间越长，盈利就会越多，直到方向翻转，不轻易止损。频繁交易肯定是行不通，技术分析不能解决底层问题。大江东去，无论中途如何改变流向，终极还是东去。
七禾网4、您的展示账户，最近一两年的业绩明显比之前稳健，请问主要是交易方法做了哪些改变？
胡文胜：以前喜欢重仓做一个品种，现在品种配置比较多，且比较分散，农产品、黑色、有色、化工等多品种做对冲配置，互相保护。多个品种看对行情都能盈利，只是时间早晚问题，若一个品种出现极端行情，也不会让整个资金曲线大幅回撤。以前可能一个品种仓位30%以上，现在单品种很少超过10%了。以前过于看着技术面，现在如果基本面没有发生改变，多空方向不会改变，最多是止损先出来，不会马上反手改变方向。
七禾网5、据您介绍，您在2008年进入期货市场没多久就辞职专职做期货了，当时在没有实现稳定盈利前就专职做期货，主要原因是什么？
胡文胜：中间有过一段时间辞职专职做期货，因为那个年代还没有手机交易端，如果不用电脑下单，就要经常打电话到期货公司人工下单。一段时间盈利了就以为自己可以了，觉得上班影响自己赚钱，其实还差得很远。建议没有赚到大钱的投资者，不要裸辞去做交易，压力会很大，从而导致心态技术失衡。账面的数字没有取出来，都不一定是你的，盈利出金也是一种保护自己的办法，大幅盈利应该尽快把本金先取出来，而不是继续加大资金上规模。
七禾网6、您以前从事计算机编程工作，请问为什么没有考虑做程序化交易？
胡文胜：高频交易或程序化策略，可能在流动性不足的市场中遭遇问题，随着技术和算法的进步，量化交易的竞争日趋激烈，会降低某些策略的盈利能力。随着资金规模的扩大，程序化交易也会出现瓶颈。比如纯量化交易想做到20%的年化收益率都很难，主观策略轻仓随便做一下可能就能达到。
七禾网7、您表示，商品期货几乎所有品种都会配置。您一般同时做多少个品种？每个品种的仓位和整体的账户仓位是如何控制的？
胡文胜：5~15个品种，总仓位一般30%~50%,要看这段行情走得是否流畅，再适当调整仓位，单个品种5%左右，浮盈的情况下，可以稍微加点有确定行情的新品种。浮盈不加仓，大幅盈利会减仓。
七禾网8、我们分析发现，您的展示账户，同时持仓的品种并不多，请问不同时期，您选择交易品种的标准和依据是什么？
胡文胜：品种配置得比较分散，每个品种都配置一点，选择趋势性强的品种。
七禾网9、碳酸锂、白银、欧线，近几个月波动都很大，而您的展示账户没有交易，请问主要原因是什么？
胡文胜：新上市品种一般不参与，一般只做自己熟悉的品种。
七禾网10、最近锰硅波动也非常大，您做了硅铁，但是没有做锰硅，请问主要原因是什么？
胡文胜：主要是以前锰硅没有走出过大的趋势行情，一个方向的趋势走完时间太长，时间成本大，资金利用率低。
七禾网11、今年以来股指的波动也非常大，您后期是否会考虑加入股指交易？
胡文胜：随着管理资金规模的增大，会配置一小部分仓位做股指。
七禾网12、最近几年商品日内波动明显加大，反转也很多，中长线交易可能业绩波动会比较大。而您却转向做中长线趋势交易，没有做短线，主要原因是什么？
胡文胜：短线无法抓住大级别行情，来回止损会导致手续费增加，无法正确判断出行情的大方向。国内的商品期货经常跳空开盘，不做趋势的话，大的连续行情很难把握住。
七禾网13、您是做日线、周线的中长线大趋势，而您的仓位却长期在六成以上，请问敢于长期保持重仓的主要原因是什么？
胡文胜：不相关的多个品种做组合对冲，资金曲线不会出现大幅回撤。
七禾网14、您的交易以基本面分析为主，请问对于基本面您主要关注和分析哪些方面？
胡文胜：库存数据变化、重大政策调整等。
七禾网15、您以技术面定入场点和出场点，请问您主要用哪些技术分析方法、看哪些指标或者形态？
胡文胜：一般参考日线均线、macd等传统指标，连续大涨或大跌会减仓，盈利单中途不加仓，因为如果开始底仓不足，后面加仓太多成本价就太高，一旦回撤就变成亏损单了。
七禾网16、在您的交易体系中，一笔交易入场后如果出现亏损，您是如何止损的？如果出现浮盈，您又是如何止盈的？
胡文胜：出现亏损要先看基本面有没有明显发生改变，如果基本面没问题，趋势中的小回调我认为是正常的，回调以后还是会按照趋势方向继续发展，行情不可能短期内发生转折性变化。
亏损的寸头一般会先减仓，突破前期低位和高位就全部平掉。盈利单一般拿得比较久，会参考库存和供需基本面止盈。
七禾网17、就您看来，近期有哪些期货品种会有比较好的投资机会？
胡文胜：物极必反，铜、铅、锡、白银、纯碱等，后期还是可以关注做空的机会，如果错过了多头行情，空头还是有机会的。不是说空头不能做，而是难度比做多要大一些，在控制仓位风险的基础上是可以做的，我不是只做多或者只做空，如果只会做多，暴跌行情肯定抓不到，还可能高位站岗，每次抄底很有可能是半山腰。所以说技术要全面才行，不能有短板。
七禾网18、您认为，主观交易操作资金量上限要比量化高的多，收益率没有上限，如果能控制好回撤，还是大有可为。您目前的交易系统，资金容量大概能有多少？
胡文胜：管理规模到10亿级别没问题，现在市场上几十亿级别的大户基本都是中长线大趋势交易，日内高频或者自动化量化交易肯定做不了。
七禾网19、请谈谈您未来的投资规划。
胡文胜：资金管理规模上来以后，肯定是要降低预期收益，总仓位和单品种仓位都要降下来，持仓周期要加长，不可能拿几天就止损。资金曲线在控制回撤的基础上，实现稳步缓慢上涨才是健康的。
七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！
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