— A股 —
5月23日，三大指数全天调整， 北证50指数逆势走强。盘面上，PEEK材料概念逆势领涨，AI PC板块持续活跃，国防军工板块走强，有色板块集体调整，黄金股跌幅居前，短剧游戏板块走低，旅游板块持续调整。总体来看，个股呈普跌态势，超4500只个股下跌。沪深两市成交额达到8477亿，较上个交易日放量165亿。
截止收盘，沪指跌1.33%，报3116.39点；深成指跌1.56%，报9541.64点；创指跌1.38%，报1852.07点。
板块上，所有板块全线下跌，其中教育、贵金属、餐饮旅游等板块跌幅居前。
A股三大指数今日集体回调，沪指低开下探后直接跌破5日均线，短期趋势明显走弱，接下来需要注意3100点附近的支撑情况。盘面上资金情绪低迷，前期活跃板块也呈现快速退潮的状态。短期来看，预计市场依然维持震荡格局，在当下经济内生动能修复、政策环境有利的背景下，市场仍不乏投资机会。
近期全球资金加配中国资产，市场对于国内经济预期修复，在全球制造业走强的经济基本面支撑下，股票市场存在机会，我们对A股长期较为乐观。市场风格上，当前红利板块处在消化拥挤度的时间窗口，中短期内市场风格可能由红利价值切换至偏向小盘成长。随着市场风险偏好提升，国防军工、电子、医药三大板块的主题机会开始逐渐活跃。我们建议，短期内借助震荡布局结构主线，并持续把握人工智能产业和高端制造产业的长期趋势性机会。
— 港股 —
5月23日，港股三大指数低开低走。盘面上，科技股领跌，原材料板块跌幅居前，地产股走低，消费股下挫，医药股下跌。截至收盘，恒生指数跌1.7%报18868.71点，失守19000点关口；恒生科技指数跌2.41%报3896.19点，恒生中国企业指数跌1.7%报6701.78点，大市成交1299.35亿港元。南向资金净买入额为35.1亿港元。
板块上，仅能源板块上涨，其余板块全线下跌，其中零售、材料、媒体等板块跌幅居前。
昨夜美联储会议纪要引发美股、美债和大宗商品市场齐跌，对港股市场情绪带来影响。美联储对当前美国通胀形势感到担忧，这意味着联邦基金利率需更长时间维持在当前水平以实现通胀目标。由此，美股在纪要发布后普遍承压，并对全球市场带来情绪抑制。
展望未来，我们认为港股市场可能仍会维持区间震荡且结构性机会为主的格局，反弹持续性的核心依然是国内对症且强力的财政政策，以进一步恢复居民和企业中长期信心，这也是有效解决作为中国增长短期所面临主要挑战的信用收缩问题的关键所在。
目前港股市场的估值水平从长期来看是较有吸引力的，中长期来看我们看好港股市场或在波折中上行，国内经济增长政策变化以及美联储政策路径值得关注。影响香港市场定价的分子端盈利水平和分母端流动性因子均有望得到边际改善，较低估值水平不仅将为市场抵御外部波动提供缓冲，也有望使港股市场对增长修复和政策信号更为敏感，从而提供更大的弹性。虽然宏观政策推高不足托底有余可能对应市场短期上有顶下有底，我们建议关注平衡型配置策略，一方面聚焦于成长赛道业绩能见度较高、体量较大的龙头企业，另一方面关注低估值和高分红的优质标的。
— 债市 —
5月23日，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.41%，10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.03%。
公开市场方面，央行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，5月23日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此单日完全对冲到期量。
资金面方面，Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行1.0BP报1.769%；7天期下行0.9BP报1.829%；14天期下行1.8BP报1.919%；1个月期下行0.3BP报1.905%，创2023年8月以来新低。
今日国债期货延续暖势，股债跷跷板效应显著。目前债市有超长端供给的压力，加上地产政策不断出炉，风险偏好整体偏不利；但配置盘欠配压制利率上行幅度，短期来看债市缺乏打破震荡现状的动力，后续仍需关注基本面以及地产修复程度。
数据来源：Wind，截至2024年5月23日。
本文作者可以追加内容哦 !
