投资这事,很多时候很纠结,企业基本面好,价格昂贵,价格便宜的时候,但是往往又伴随基本面出问题,怎么处理这纠结的问题,最终还是只能靠扎实的基本面研究!
重庆燃气作为我跟踪了好几年的企业,最终还是下手了,这企业,有看点,但是也有问题,所以还是决定,先成为股东,再慢慢等待,对于这种方向的企业,对我来说,其实花费的就是一点时间成本!下面看我详细分析!
第一、投资其实就是心安!
5月22日,涨停板3.76元清仓了我爱我家,出来后,部分在6.1元埋伏了重庆燃气!
今天虽然我爱我家跌停,也庆幸自己当时没抱有幻想,能果断撤退,出来后找自己更熟悉的行业!
去年我埋伏成都燃气的时候,其实也想一起把重庆燃气埋伏了,但是当时重庆燃气股权转让没完成,所以就想着等尘埃落地再考虑,一年的时间,成都燃气也有10%的利润,还是很知足的,这种企业,基本面研究透,关注价格就行,其他也没什么好考虑的!
搞燃气,其实就是图一个心安,但是背后,还是看好垄断背景!
第二、中国燃气行业的四大巨头!
这是2023年中国四大燃气巨头的业绩,营收最多的昆仑燃气,背景是中国石油,净利润最多的是新奥能源,就是现在A股的新奥股份,是一家民企,第三就是华润燃气,背景是央企!第四是港华燃气,规模小,所以忽略!
三大巨头中,新奥虽然利润最多,但是民企在燃气这种公共事业,我还是不放心,原因就是国内很多生意,特别是垄断的,没背景真的很难做好,昆仑燃气没上市,所以重点就是研究华润燃气!
华润和招商这两企业,非常值得研究,属于典型的干什么什么厉害的代表,比如招商、地产、公路、银行都不错,但是华润、医药、地产和白酒、饮料、燃气!只要涉及到的行业,做的都很不错!
背后的道理很简单,就是他们是央企各自细分的代表!不管从人才和资源上,比一般的丰富!
重庆燃气的最大看点,其实就是背景是华润燃气!
第三、华润燃气逆袭成为控股股东!
这是2021年报重庆燃气的十大股东持有图,华润燃气是二股东,包括现在的成都燃气也是当二股东,原因就是全国燃气都是如此,地方国资控股,然后央企资本二股东,深圳燃气也是如此!
这是23年年报十大股东,最大的变化,就是华润燃气逆袭成为大股东!背后的原因,就是重庆能源集团破产了,股权抵押给了商业银行,所以十大股东中出现好几家银行企业!
这就是典型的债转股的典型代表!这样的好处,就是优质资产可以保留,二就是银行的坏账可以降低,不好的地方,就是这些银行不排除后面减持,因为不是财务投资!
这里,很多人疑问,华润怎么逆势的?
大家看这个股权转让,重庆能源集团将15%的股权,23.55亿转给渝康公司,转让价格10元,当时估值157亿,相对现在6元,94亿市值,有67%的安全边际!这些都是真金白银的转让!
后面渝康公司35亿又把54%的股权转给华润金控,然后改名叫华润渝康!
最终,华润把所有的重庆燃气的股份,整合在华润燃气中,这样就形成了大股东!
还有一个值得留意的就是2018年的股权转让,重庆城投12.2亿转让了10%的股权,当时估值也是122亿!重庆城投现在也是第三大股东!
也就是三大股东,不管是华润还是重庆城投,他们入股重庆燃气的时候,根本不便宜,但是他们为什么入股呢?看到了什么机会?这才是值得我们深思的!
第三、重庆是中国第一大人口城市!
中国十大城市,2023年,重庆人口3212万,是最多的城市!燃气这行业,属于民生行业,人越多,消费越大,所以未来的空间是巨大的!
华润控股,地方也有国资参加,所以重庆燃气的未来发展是没什么好担心的!至少可以嫁接很多华润的资源!
巨大的城市需求,我想着应该是华润看上重庆燃气的原因,而且这也是华润唯一控股的燃气企业!
再看过去十年的发展,重庆燃气从50亿左右的业绩,做到了100多亿的业绩!
净利润也从2亿多,变成了5亿,也就是再过十年,估计依然也还会翻倍!
石油可以几天变一个价,燃气和电其实也可以几天变一个价,而且重庆作为直辖市,以后的物价水平也会逐渐提高,提价可能性也大!
第四、月线大底部区域!
这是重庆燃气上市后的走势图,上市后,2017以前,都是在10-20元之间波动!所以为什么华润他们转让价格贵,原因就是当时筹码稀缺,只能多花钱购买!
后面大股东出事后,价格也跌下来!
如果把月线图稍微放大点,更清楚!2018年到现在,6年的时间,围绕6元构建大底部!这次我为什么搞,原因就是大环境逐渐变好了,我能愿陪伴其慢慢筑底,也怕直接起来错过这个大底部!
日线上,黄圈都在放量,这说明是有资金进来,前面回踩60线,以为是站稳,没想到昨天跌破,好在今天又准备反补!
对于重庆燃气,其实我是喜欢下来的,5元比6元好,4元比5元好,但是,很多时候,可遇不可求,能到更好,不能到,耐心伴随企业慢慢发展就行!
重庆燃气,基本面的垄断,背景的强硬,技术大底部,加上上次燃气事件,我还想着会大跌,没想到,市场走势基本没反应,说明里面的股东非常珍惜筹码!
对于重庆燃气,总结就一句话,最牛的背景的企业,在最大的城市,经营最垄断的生意,而且还是最近6年最便宜价格的附近,这么多最,只能说明,大A别看着热闹,其实识货的人没多少!
好好看看,这是我系统的精华,基本面和技术二者融合选出的企业,这种企业,对我来说,基本属于无忧无虑的企业,唯一的忧虑,就是更便宜点就好了,但是天下哪有这么好事全被占呢!知足常乐!
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