【指数大盘回顾】
【行业趋势回顾】
【机构观点】
今天消息面上，美国公布的最新经济和就业数据大概率会进一步扰动市场对联储降息的预期，10年期美债收益率也继续涨至4.48附近，会对市场流动性层面形成一定干扰。另外，近来中美之间在个别领域的加征关税和反制措施，也一定程度上影响了投资者风险偏好。这预计仍会对今天的盘面形成一定压力。
不过我们认为目前行情也不必过度悲观，国内经济面的预期在政策支撑下正在逐步改善，资本市场制度和监管也在不断完善和健全，另外，在年初救市后，监管层对于股市表现的关注度仍在，这也会一定程度上限制行情的下跌空间。综合分析，我们认为行情的调整大概率仍会以指数震荡和板块轮动的方式进行，防御板块未来或进一步受资金青睐。
在当下行情震荡整固期，我们仍建议重点关注以下几大方向:1、财政发力方向，房地产“三大工程”、大规模设备更新和消费品以旧换新;2、中期涨价逻辑，化工、有色、资源和公用事业;3、受英伟达业绩刺激，可选择性关注调整较大的AI科技方向;4、基于出口数据的平稳复苏，建议关注持续向好且弹性较大的出海链;5、具备防御属性的高股息和红利方向;6、国内政策密集的新质生产力方向。
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