吉药控股集团股份有限公司（以下简称“公司”或“吉药控股”）于2023年6月30日召开第五届董事会第九次会议和第五届监事会第六次会议、并于2023年7月17日召开了2023年第二次临时股东大会审议通过了《关于拟向法院申请重整及预重整的议案》，拟以公司不能按时清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，但具有破产重整价值为由，向吉林省通化市中级人民法院（以下简称“通化中院”）申请对公司进行破产重整，并申请启动预重整程序。
截至目前，距吉药控股启动重整及预重整工作已经接近一年了，小编也是在去年九月份的时候开始关注吉药控股，但到现在也没个动静。
五一假期之前，吉药控股公开披露了其2023年度报告，那小编就趁着假期有空，来聊聊吉药控股重整。
一、吉药控股基本情况
（一）工商登记情况
吉药控股集团股份有限公司成立于2000年01月27日，注册地位于吉林省梅河口市环城北路6号，法定代表人为卢正法。经营范围包括控股公司服务；实业投资控股、投资信息咨询（不得从事集资、贷款、理财、吸储等业务）；医药企业受托管理及资产重组；医药技术信息咨询、医药科技成果转让；物流服务；社会经济信息咨询（不含金融、证券、期货投资管理咨询及中介）；企业管理信息咨询；会议服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）吉药控股集团股份有限公司对外投资8家公司。
（二）股权结构
根据吉药控股2023年年报公开披露情况，截至2023年12月31日，其持股5%以上的股东或前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）如下：
二、吉药控股重整及预重整进展情况
吉药控股于2023年6月30日召开第五届董事会第九次会议和第五届监事会第六次会议、于2023年7月17日召开了2023年第二次临时股东大会审议通过了《关于拟向法院申请重整及预重整的议案》。
2023年11月27日，吉药控股披露了《关于收到启动预重整并指定临时管理人决定书的公告》。收到通化中院《决定书》（2023）吉05登1号，经通化中院决定，在破产重整准备阶段对公司启动预重整程序，并指定由梅河口市人民政府牵头成立的吉药控股集团股份有限公司破产重整清算组担任临时管理人。
2023年11月30日，吉药控股披露了《关于公司预重整债权申报通知的公告》。通知各债权人于2023年12月30日（含当日）前，按《债权申报指引》向临时管理人申报债权，说明债权数额、债权性质、有无财产担保等事项，并提供相关证据材料。
2023年12月19日，吉药控股披露了《关于公开招募重整投资人的公告》。临时管理人根据《中华人民共和国企业破产法》及相关法律规定，决定公开招募重整投资人。
2024年2月7日，吉药控股披露了《关于公开招募重整投资人的进展公告》。2024年2月6日，公司接到临时管理人的通知，经吉药控股预重整投资人遴选评审委员会依法评审，确认四环开源佰学联合体（牵头投资人：隆裕弘达投资管理有限公司，成员：梅河口开源企业管理咨询服务有限公司、上海佰学企业管理集团有限公司）为中选预重整投资人。
2024年2月28日，吉药控股披露了《关于公司收到法院延长预重整期限决定书的公告》，通化中院认为，临时管理人及公司的申请符合相关规定，决定延长吉药控股预重整期限一个月，期限至2024年3月27日。
2024年3月27日，吉药控股披露了《关于公司收到法院延长预重整期限决定书的公告》，通化中院认为，临时管理人及公司的申请符合相关规定，决定延长吉药控股预重整期限二个月，期限至2024年5月27日。
截至目前，吉药控股各项预重整工作正在有序推进中，包括债权申报及审查等事项，公司正在积极配合预重整临时管理人开展相关工作。目前，吉药控股尚未收到法院关于受理重整申请的裁定文书。
三、吉药控股重要财务会计数据
（一）主要会计数据和财务指标情况
根据吉药控股2023年年报公开披露情况，截至2023年12月31日，其主要会计数据和财务指标情况如下：
（二）资产与负债情况
根据吉药控股2023年年报公开披露情况，截至2023年12月31日，其合并报表口径总资产为191,380.15 万元，总负债为272,093.48 万元，净资产为-80,713.33万元，具体情况如下
1. 资产情况
| 项目 | 资产余额（万元） | 占比 |
| 流动资产： | ||
| 货币资金 | 2,760.89 | 1.44% |
| 应收票据 | 373.97 | 0.20% |
| 应收账款 | 13,714.76 | 7.17% |
| 应收款项融资 | 1,389.12 | 0.73% |
| 预付款项 | 2,214.46 | 1.16% |
| 其他应收款 | 2,040.05 | 1.07% |
| 存货 | 11,644.03 | 6.08% |
| 其他流动资产 | 7,820.93 | 4.09% |
| 流动资产合计 | 41,958.21 | 21.92% |
| 非流动资产： | ||
| 其他权益工具投资 | 7,676.24 | 4.01% |
| 固定资产 | 52,483.51 | 27.42% |
| 在建工程 | 41,013.06 | 21.43% |
| 使用权资产 | 109.68 | 0.06% |
| 无形资产 | 15,730.74 | 8.22% |
| 商誉 | 31,309.16 | 16.36% |
| 长期待摊费用 | 55.20 | 0.03% |
| 递延所得税资产 | 175.28 | 0.09% |
| 其他非流动资产 | 869.06 | 0.45% |
| 非流动资产合计 | 149,421.94 | 78.08% |
| 资产总计 | 191,380.15 | 100.00% |
2. 负债情况
| 项目 | 账面余额（万元） | 有财产担保债权（万元） | 职工债权（万元） | 税款债权（万元） | 普通债权（万元） |
| 短期借款 | 72,750.27 | 63,893.27 | 8,857.00 | ||
| 应付账款 | 17,550.46 | 17,550.46 | |||
| 合同负债 | 2,828.66 | 2,828.66 | |||
| 应付职工薪酬 | 3,537.60 | 3,537.60 | 0.00 | ||
| 应交税费 | 5,156.38 | 5,156.38 | 0.00 | ||
| 其他应付款 | 82,771.74 | 82,771.74 | |||
| 一年内到期的非流动负债 | 4,432.90 | 4,432.90 | |||
| 其他流动负债 | 721.72 | 721.72 | |||
| 长期借款 | 67,635.74 | 38,603.00 | 29,032.74 | ||
| 租赁负债 | 28.37 | 28.37 | |||
| 预计负债 | 14,060.34 | 14,060.34 | |||
| 递延收益 | 172.51 | 172.51 | |||
| 递延所得税负债 | 446.79 | 446.79 | |||
| 负债合计 | 272,093.48 | 102,496.27 | 3,537.60 | 5,156.38 | 160,903.23 |
（三）股本与资本公积情况
根据吉药控股2023年年报公开披露情况，截至2023年12月31日，其总股本为666,014,674.00元，资本公积为1,601,456,761.15元，具体情况如下：
1. 总股本
2. 资本公积
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
| 资本溢价（股本溢价） | 784,467,661.02 | 784,467,661.02 | ||
| 其他资本公积 | 816,989,100.13 | 816,989,100.13 | ||
| 合计 | 1,601,456,761.15 | 1,601,456,761.15 |
（四）合规问题
2023 年 6 月 30 日，吉药股份公开披露《关于公司申请重整及预重整的专项自查报告》，截至报告披露日，公司不存在控股股东、实际控制人及其他关联方占用公司资金的情况；不存在违规对外担保情况。
（五）退市风险警示情况
2024 年 4 月 26 日，吉药股份公开披露《关于公司股票交易被实行退市风险警示暨停牌的公告》，经审计，公司 2023 年度期末净资产为负值。触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 10.3.1 条（二）的规定：“最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值”的退市风险警示情形。
公司 2023 年度审计机构中准会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2023年度财务报表出具了无法表示意见的审计报告,触及了《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称“《股票上市规则》”）第 10.3.1 条（三）的规定：上市公司出现“最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告”的情形，其股票交易将被实施退市风险警示。鉴于上述两点情况，公司股票同时被实施退市风险警示。
2023 年年度报告披露后，公司股票于 2024 年 4 月 29 日停牌 1 天，自 2024年 4 月 30 日被深交所实施退市风险警示处理，股票简称由“ST 吉药”变更为“*ST吉药”。
（六）股价变动情况
自2023年10月至今，吉药股份股价最高为4.07元/股，最低为1.53元/股，具体情况如下：
自上市以来，吉药股份股价最高为17.3元/股，最低为1.44元/股，具体情况如下：
四、重整方案预测
假设1:重整投资人为产业投资人，通过重整投资持有吉药控股20%的股权；
假设2:有财产担保债权全额留债清偿，普通债权待化解金额为160,903.23万元。
（一）重整投资人引入情况
根据前述介绍，吉药控股目前以初步确定四环开源佰学联合体（牵头投资人：隆裕弘达投资管理有限公司，成员：梅河口开源企业管理咨询服务有限公司、上海佰学企业管理集团有限公司）为中选预重整投资人。
相信在吉药控股进入重整程序后，上述预重整投资人应该会继续推进重整投资工作。
（二）出资人权益调整方案
以吉药控股现有股本为基础，实施资本公积转增股票，共计转增784,467,661.02股股票，该部分股票不再向元股东分配，全部用于引进重整投资人及清偿债务。
其中，约434,999,652股股票用于引进重整投资人，重整完成后，重整投资人持有 吉药控股29.99%的股权，原出资人持股比例经稀释后剩余8.48%；
剩余约349,468,008股股票用于清偿债务，抵债价格暂定为4.60元/股，完成以股抵债后，债权人合计持有吉药控股24.09%的股权。
（三）债权清偿方案
有财产担保债权全额留债清偿，留债期限10年起吧，留债利率2%；
职工债权和税款债权以现金形式一次性全额清偿；
普通债权设置小额债权清偿线，小额债权清偿线以下部分（含）以现金形式一次性全额清偿，小额债权清偿线以上部分通过债转股清偿，抵债价格为4.60元/股。
需要说明的是，上述重整方案预测仅仅是小编根据以往项目经验进行的猜测，有财产担保债权实际应当在担保物估值范围内优先清偿，但小编目前不掌握担保物评估值，所以就假设全额留债清偿。
对于普通债权的清偿方案，小额债权清偿线可能是10万或10万以上，但是债转股价格估计可能会比4.6元/股要高，因为看吉药控股历史股价走势，未来涨到4.6元/股可能只是分分钟的事儿······
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