今天,A股和港股联手上演了一波“极限反转”。
本来按照市场尿性,今天的剧本是“双人跳水”。
上午港股和A股还双双跳水-1%。
没想到跳到一半,利好突然来袭,
先是GJD推出第三期半导体大基金,一出手就是3440亿!
(PS:道人怀疑是官方看到了道人周日发的半导体文章)
然后是4月份规模以上工业企业净利润由降转增:
两大利好轰炸下,市场紧急更换剧本,换成了“极限反转”。
于是A股和港股手拉手强势上攻,双双收红。
尤其是恒生科技,上午还一度跳水-1..3%,收盘直接上涨1.71%。
话说5月20日以来,港股就急转直下。
短短一周,恒生指数跌超5%,恒生科技大跌近9%。
如果不是今天这波极限反转,可能就要奔着跌10%去了。
大跌之下,很多人又“心动”了,
最近不少朋友道人:
港股现在咋样?可以投吗?
道人的回答:
当然可以!
未来2—3年,港股可能会迎来大爆发,甚至领涨全球。
长期来看,当下每次回调,都可能是宝贵的投资机会。
01
为啥说未来2—3年,港股有希望领涨全球?
核心原因:
极致的暴跌造就极致的低估,
从基本面、资金面、政策面来看,港股未来都具备领涨全球的潜力。
20年市场高位以来,港股下跌只能用一个词来形容:
毁天灭地!
恒生指数连跌4年,从33484点跌至14597点,暴跌56%,腰斩!
恒生科技连跌3年,从11001点跌至2720点,暴跌75%,腰斩再腰斩!
要知道,即便是90年日本代地产大崩盘,股市最多也才连跌3年,跌了56%。
纵观全球主要国家200多年金融史,也只有老美的道琼斯指数出现过“四连跌”,
原因是老美陷入1929年大萧条,GDP四年暴跌45%,几乎腰斩!
而我们的经济,也仅仅是增速有所下滑,还远没到衰退的地步。
很显然,港股已经严重超跌!
不论是下跌的时间、空间都在创造历史甚至世界之最。
不过也正是极致的暴跌,才能跌出极致的投资机会。
以代表整个港股的恒生指数为例,
最低PE一度跌至7.36倍,
最低PB一度跌至0.73倍,
这种低估程度,已经超过08年金融危机,
放眼港股历史,也只有97年金融危机出现过。
如今,港股虽然已经反弹了一波。
但拉长时间来看,不论是股价还是估值,都依旧处于历史低估区间。
9.68倍的PE,比历史上70%以上的时间都更低。
0.94倍的PB,比历史上90%以上的时间都更低。
放眼全球主要资本市场,依旧是全世界最低估,而且低了不是一星半点:
即便这波港股反弹过后,沪港AH溢价指数依然高达140以上。
翻译一下,
A、H股两地上市的同一家公司,港股平均比A股便宜40%以上。
最关键的是,
从基本面、资金面、政策面来看,未来港股都具备领涨全球的巨大潜力。
1、基本面,大概率已经触底企稳
互联网就不用说,今年一季度
腾讯、京东、百度等巨头净利润纷纷超预期。
即便是最差的阿里,核心业务(淘天)也已经稳住。
互联网占了港股近一半市值,这块稳住,港股就稳住一大半。
市场一直担心的地产,自自2月底“撤辣”以来,销量也开始逆转。
券商一致预测,2024年恒生指数的收入、利润增长率都高达15%以上。
在这个业绩增速下,根据国信证券风险溢价模型显示:
即便用最苛刻的美债利率4.5%以及风险溢价率9.3%的条件代入,港股也很难再跌出新低。
2、资金面,随着降息周期开启,海外流动性放开,港股可能会被外资冲爆
港股是离岸市场,其最大的两个特性:
(1)流动性太差,说人话就是股市里流动的钱太少了,只需要少量资金就能让港股大涨大跌。
(2)外资占比高,港股作为离岸市场,超40%的资金都是外资,所以外资的动向对港股很重要。
过去几年,老美疯狂加息,导致大量外资流出。
港股流动性几乎枯竭,一泻千里,跌出史诗级低估。
如今,老美加息周期已经结束,
后面一旦降息周期开启,外资再次流向全球,
超级低估的港股,很可能会成为外资的重点买入对象,
到时候,港股流动性不足就会转化为流动性过剩,从而彻底引爆!
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3、政策面,
香港是人民币国际化的桥头堡,港股是外资投资大陆资产的核心渠道。
在金融战愈演愈烈的当下,上面没理由不帮港股一把。
4月19日,监管发布了《5项资本市场对港合作措施》
其实就是在释放一个信号:
上面要开始支持香港,救港股了。
港股四月下旬以来这波反弹,也和这个政策利好息息相关。
不出意外,后面可能会有越来越多的利好政策陆续推出。
前两次上面鼎力支持香港的结果是啥呢?
第一次:97香港金融保卫战 索罗斯做空香港,港股暴跌。 98年8月底,我们出动1400亿外汇和他们对轰, 最后我们大胜,恒生指数不到两年翻了近三倍。
第二次:03年开通香港自由行 03年受非典影响,香港的经济陷入萧条, 为了帮助香港,上面开通了香港自由行,大量内地消费者涌入香港,拉爆了香港经济。 之后四年,恒生指数翻了足足3倍有余。
02
什么是便宜?
前不久港股强势反弹,
恒生科技短短一个月暴涨20%。
那段时间,道人经常听到这样的言论:
港股涨了这么多了,已经不便宜了/危险了!是时候卖出了!
说实话,看到这种言论道人倍感欣慰。
为啥这么讲?
因为“贵”与“便宜”的衡量标准,从来不是短期股价涨了多少,跌了多少!
而是当前的股价,和其中长期内在价值相比,到底是高了还是低了。
内在价值不是刻舟求剑式地线性外推过往业绩,
而是结合基本面、逻辑、周期、未来现金流等几个核心指标综合折算的一个区间。
比如你知道一克黄金内在价值是1000元左右。
如果从400块涨到600块,你会觉得贵,会卖出吗?
如果从2000块跌到1500块,你会觉得便宜,会买入吗?
答案不言自明。
如果一个内在价值1000元的东西,在跌/涨到500元时很多人抢着要卖给你。
无非两种情况:
(1)要么是他们真的不懂
不懂内在价值,就没有判断之铆,心里就没底。
涨了心里没底,因为怕涨多了会跌,跌掉原本可以到手的收益。
跌了心里更没底,因为怕跌成无底洞,永远涨不回来被牢牢套死。
这个时候,随便一个小作文、一点小波动,就能打乱你的投资节奏。
(2)要么是他们没做好风控
不拿闲钱投资、梭哈一个赛道,甚至加杠杆。
一旦市场跌幅过大,即便心态再好也会慌,也会怕。
当亏损达到一定程度,即便你知道是对的,也会控制不住割肉。
对于不懂、没做好风控的人而言,这是灾难是绝望。
但对于懂的、做好风控的人而言,他人的绝望这就我们的机会。
为啥道人反复强调做好风控、控制好仓位和节奏、先求不败而后求胜?
为啥道人天天讲逻辑、讲基本面、讲周期?
现在很多朋友应该明白了吧。
最后,分享一下今作:
1、场内ETF长线操作
买入一份港股金融ETF,暗号513140
在刚刚过去的这波反弹中,港股金融反弹比恒生科技还猛。
刚好最近港股回调,道人打算趁这波回调再加点港股红利基金。
港股金融聚焦金融板块,是典型的高股息,目前最新股息率高达6.29%。
而且只基金走的事QDII渠道,所以避免了港股通的红利税。
2、场内ETF网格操作
创建港股金融ETF条件单
止盈目标10%,一共10份资金,先买入4份,每下跌1.5%加仓一份
这里顺便提一嘴,最近港股红利板块又创新高了,前两周我们买的港股通红利ETF(513530)已经在高位收网,赚了10%。
3、场外基金操作
暂无
$港股金融ETF(SH513140)$ $易方达蓝筹精选混合(OTCFUND|005827)$
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