浙江荣泰最新发布的2023年财报显示，公司实现收入8.0亿元，同比增长19.89%，归母净利润1.72亿元，同比增长28.43%。扣非净利润达到1.56亿元，同比增长29.32%。第四季度收入2.18亿元，同比增长11.6%，归母净利润0.54亿元，同比增长38.73%。
全年来看，公司营收同比增长20%，其中云母制品销量增长26%，达到1.9万吨。新能源汽车安全结构件业务收入占比72，同比提升1.4百分点，毛利率提升至37.0%。期间费用率维持在13.7%，最终实现21.5%的净利率。公司在新能源汽车用云母阻燃隔热材料业务方面，收入增长22.3%，毛利率提升至45.2%，显著推动公司盈利上行。
2024年第一季度，公司收入和净利润继续保持高增长，分别达到2.15亿元和0.47亿元，同比分别增长40.38%和51.09%。新客户和新项目逐步放量是主要推动因素。已披露的定点项目销售金额预计在92.38-99.63亿元之间，逐步交付将进一步夯实公司主业。该季度公司净利率为21.7%，同比提升1.5%。
公司已公告计划通过全资子公司新加坡荣泰在墨西哥投资建设年产50万套新能源汽车零部件项目，投资额为1088万美元。此举将完善公司海外供应链建设并增强与海外客户合作。此外，公司使用超募资金投建湖南荣泰年产1.5万吨云母制品项目，投资额1.2亿元，预计年底完成厂房建设并于明年年中投产。
展望未来，长江证券研报指出公司客户结构优质，订单充沛，出货增速高于行业平均。高性能绝缘新材料的拓展将显著提升单车价值量，终端客户新车周期提速可能带来更高盈利。预计公司2024年和2025年归母净利润分别为2.89亿元和4.85亿元，继续看好其成长潜力。
风险提示包括行业景气下行以及行业竞争加剧可能导致盈利能力低于预期。
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