事件：5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3440亿人民币，经营范围为私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，企业管理咨询。该公司由财政部、国开金融有限责任公司、上海国盛（集团）有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司等19位股东共同持股。
国家大基金是什么？
国家集成电路产业投资基金一期成立于2014年9月，注册资本初始为987.2亿元人民币，该基金的主要目标是通过大规模的资金注入，加速中国集成电路产业的发展，实现核心技术和产能的突破。一期基金的投资重点集中在芯片制造、设计、封测、设备材料等产业链的关键环节，旨在解决国内集成电路产业“卡脖子”的问题，减少对进口的依赖。通过一系列的投资和并购活动，大基金一期成功扶持了一批本土集成电路企业，为我国芯片产业打下了坚实的基础。
国家集成电路产业投资基金二期（简称“大基金二期”）于2019年10月22日正式注册成立，注册资本达到2041.5亿元人民币，相比一期有显著增长。二期基金在保持对半导体设备和材料领域关注的同时，投资方向更加多元化，涵盖了晶圆制造、集成电路设计工具等多个领域。相较于一期，二期基金更加注重产业链的深度布局和高端技术的突破，比如加大对先进制程、高性能计算芯片、存储芯片等领域的投资力度。
图：国家大基金一期和二期投资企业（部分）
大基金三期主要投资方向
国家大基金的前两期主要投资方向集中在设备和材料领域，为我国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。随着数字经济和人工智能的蓬勃发展，算力芯片和存储芯片将成为产业链上的关键节点。华鑫证券认为，此次大基金三期，除了延续对半导体设备和材料的支持外， 更有可能将HBM等高附加值 DRAM 芯片列为重点投资对象。中航证券此前预计，美对华重点限制领域或为大基金三期投资重点，如人工智能芯片、先进半导体设备如光刻机等、半导体材料等。（第三方预测信息仅供参考，不作为投资建议）
受此影响，今日半导体产业链爆发，科创芯片指数在午后拉升，多个半导体相关概念指数表现强势。
科创芯片板块迎投资机遇
电子行业一季报净利润同比增速位列所有一级行业增速第一，科创芯片板块一季报业绩呈明显回升态势，行业景气度改善。根据美国半导体行业协会（SIA）统计，2024Q1 全球半导体销售总金额 1377 亿美元，同比增长 15.2%。其中 2024 年 3 月全球 销售金额为 459.1 亿美元，同比增长 15.2%。中国市场3 月份销售金额 141.4 亿美元，同比增长 27.4%，增速领先全球。
晶圆代工厂的复苏态势持续。全球晶圆代工龙头台积电 4 月合并营收 2360.21 亿元新台币，单月营收规模历史次高，单月营收同比增长 59.6%，同比增速连续 4 个月为正，反弹趋势明显。作为全球晶圆代工龙头与行业风向标，台积电业绩回暖表明全球晶圆代工行业景气度正逐渐回升。大陆的两家晶圆代工厂，中芯国际和华虹半导体的产能利用率也呈现回升态势。中芯国际 2024Q1 的营收首次超过了联电和格芯，一跃成为仅次于台积电和三星的全球第三大晶圆代工厂。
整体来看，半导体行业已经走出谷底，行业景气度逐级回升，科创芯片板块涵盖了科创板上的50家芯片龙头公司，在大基金关注的高端制造、人工智能、半导体设备等环节具有较高的覆盖，当前具备较好的投资价值，跟踪科创芯片指数的科创芯片ETF基金（588290），联接基金A/C（017559/017560）迎投资机会。
#大基金三期来了，3440亿元指向何方？##电力板块持续活跃，背后逻辑是什么？##马斯克规划“算力超级工厂”，什么信号？#$科创芯片ETF基金(SH588290)$$华安上证科创板芯片ETF发起式联接A(OTCFUND|017559)$$华安上证科创板芯片ETF发起式联接C(OTCFUND|017560)$@东方财富创作小助手 @天天基金创作者中心 @搬砖小浪哥
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