大基金扶持，半导体的行情要来了吗？

今天开盘后，半导体芯片板块逆势走强。从消息面看，公开资料显示国家大基金（国家集成电路产业投资基金）第三期已于5月24日成立，注册资本高达3440亿元，该规模大超市场预期，将进一步推动国内半导体全产业链国产化的正向发展。

那展望未来，有哪些板块有望得到国家大基金的青睐值得我们提前关注呢？

回顾前两期国家大基金的投向，一期聚焦集成电路制造，同时兼顾上游的设备材料、制造和下游的IC设计、EDA软件，自上而下带动全产业链发展；二期覆盖多元领域，包括晶圆制造、设备材料、封装测试和零部件等，加强建设国产替代产业链。到了第三期，我们认为超预期的规模资金将会投向芯片产业全链条，国产替代机遇更为突出。考虑到半导体自主可控的重要性，我们认为半导体设备和材料依然是重点关注领域，其中，卡脖子的关键设备和零部件以及AI相关芯片研发也许是更需关注的细分方向。

$数字经济ETF(SH560800)$聚焦数字经济核心产业链，两大权重行业为半导体（申万二级行业，37%）和软件开发（20%），受益于政策持续深入推进及AI大模型快速迭代更新，昨天大基金三期成立的消息释放后，数字经济指数收涨1.8%，未来或持续受益于大基金的消息催化。当前指数估值处于历史偏低位置，我们认为可积极关注。

 $鹏扬中证数字经济主题ETF发起联接A(OTCFUND|015787)$

$鹏扬中证数字经济主题ETF发起联接C(OTCFUND|015788)$

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