这几天进入财报发布季，在这些财报中，有一份营收与利润比较稳健的财报，引起了笔者特别的注意，因为这份财报透露的信息，可能预示着游戏行业在2024年的发展趋势。
这就是网易的财报。
财报显示，网易Q1营收269亿元，同比增长7.2%；非公认会计准则（Non-GAAP）下归股净利润为85 亿元，同比增长11.8%。
比经营数据更重要的，是网易的这份财报透露出了三个关键信息：
亮点信息1，网易的老游戏回春。
《梦幻西游》手游Q1收入创新高；《第五人格》在开服6周年活动中，Q1收入及5月DAU创新高；《率土之滨》在上线9年之际，Q1收入也创近三年新高。
亮点信息2，有可能在PC、主机游戏向手游移植的“行业险滩”中，创造《蛋仔派对》式奇迹。
曾创造仅用 3 天就登顶 Steam 销量排行榜, 亦为首款荣获Steam年度铂金销量勋章的国产游戏——《永劫无间》，其手游移植作品的市场反馈超预期，全网预约量突破2500万，有可能会成为继《蛋仔派对》后的另一个“大DAU”作品。
亮点信息3，一系列细分赛道新游戏，在市场呼声很高，网易有可能继《蛋仔派对》后再次实现细分赛道突破。
在Q1，网易游戏在乙女、篮球、赛车等细分赛道突破不断，新游《世界之外》1月上线登顶iOS下载榜，3月及5月均登上畅销榜第三；《全明星街球派对》《巅峰极速》进入中国港澳台市场，登多地下载榜、畅销榜冠军。
网易游戏的三个新亮点，极大拓展了自身下半年的想象空间。而作为网易游戏新担当的《燕云十六声》——>《燕云十六声》等网易自研新作暑期上线，以及与暴雪合作重启，则进一步释放了市场对网易未来财报的想象力。
实际上，一个『六边形战士』的网易游戏形象，正在呼之欲出。
01.化身『六边形战士』， 网易游戏渐入佳境
如果说2023年是网易游戏在品类创新突破方面，取得里程碑的一年。那么从2024 Q1财报透露的信息看，网易游戏很可能会继续带来惊喜。
实际上，网易游戏很可能正处于历史上游戏矩阵最稳健的阶段。经过梳理，『摩羯商业评论』总结出了网易游戏当下的6个发力点，
第一，老游戏长青、长线运营能力持续得到验证；
第二，历史性突破大DAU赛道；
第三，垂类游戏实现突破（乙女、赛车、篮球）；
第四，大力推进AI+游戏；
第五，新游戏全平台、全球化发行；
第六，暴雪合作回归，国际顶级游戏IP强大引擎就位。
【第1，老游戏长青、长线运营能力持续得到验证】
距离端游《梦幻西游》登顶中国大陆同时在线人数王座，过去12年（最高同时在线271万人）后，《梦幻西游》手游取得了收入新高。这种现象是十分罕见的。
众所周知，在竞争激烈的游戏行业，以《拳皇》、《马里奥》为代表的竞技类游戏的生命力，是容易被延续的，但网易的《梦幻西游》却创造了MMO游戏的长青奇迹。
究其原因，一是网易的艺术审美在行业内出类拔萃，二是网易总能通过创新赋予老游戏新的生命力。
比如，游戏圈一直有PC与主机游戏针对手游的鄙视链。这是因为，在向手游移植的过程中，制作方往往会牺牲大量游戏细节。《辐射：避难所Online》或《哈利波特：霍格沃茨之谜》就是知名的手游移植失败作品。
反观《梦幻西游》，其堪称行业内手游移植的典范之作。比如《梦幻西游》手游几乎保留下了全部特色玩法，而相关任务以及日常系统则做出了相应的调整——充分发挥移动端对玩家碎片化时间的高利用率优点，让玩家无论上班摸鱼还是各个空闲时间的场景下，可以点开即玩。
【第2，历史性突破大DAU赛道】
《蛋仔派对》的成功，是网易游戏的里程碑事件。其意义不仅在于网易时隔多年再次打造出一个大DAU游戏，并且还在于是网易在缺乏腾讯那样的社交工具的情况下打造出来的社交游戏。
这充分说明，网易在游戏社交领域取得了赛道突破。而这种突破，很有可能被网易移植到武侠题材的游戏当中。
比如首款荣获Steam年度铂金销量勋章的国产游戏——《永劫无间》，也是具备强社交属性的竞技性游戏，被某些媒体认为是最有可能复制《蛋仔派对》成功的游戏。
【第3，垂类游戏实现突破】
众所周知，高质量的原创游戏，一直是网易各大工作室的核心竞争力。但之前网易最擅长的是MMO游戏自研，在垂类游戏方面出手并不多。
《全明星街球派对》、《巅峰极速》和《世界之外》三个游戏，取得了优异成绩，使网易在半年时间内一举突破篮球、赛车与乙女三个细分赛道。
在网易游戏520发布会上，网易发布了十余款新游戏，其中多款射击类游戏引起了玩家广泛关注。
射击游戏中的《七日世界》，凭借过硬品质，不久前闯入Steam平台全球愿望单前十，深受玩家期待。
射击游戏中的《破碎之地》，被称为是“打响国产大世界PVE射击第一枪”，其开放世界+多人合作+资源管理的融合创新，令射击游戏爱好者耳目一新。
这预示着网易会继续在垂类赛道取得突破。
【第4，AI+游戏迎来收获期，在国内游戏产业中首屈一指】
在大模型掀起AI 2.0时代的巨浪之时，人们往往容易忽视AI在游戏——这个最赚钱产业的应用。
实际上，早在2017年，网易旗下互娱AI Lab、伏羲实验室就运用人工智能尖端技术为玩家营造新世代的游戏体验，同时借助游戏平台的海量数据和仿真环境，推动人工智能技术的发展。
时隔多年之后，AI应用已经成为网易游戏的核心竞争力之一，这一点在《蛋仔派对》上体现的特别明显。实际上，《蛋仔派对》的另一个标签——国民原创乐园，就是AI赋能的。
作为拥有上亿量级UGC生态基础的《蛋仔派对》，大胆迈出AI应用的第一步。在自身UGC创作工具中内置AI功能，降低创作门槛的同时，可以让更多用户能够大胆发挥想象力，在《蛋仔派对》的UGC乐园中，创作出各色优质内容。
譬如玩家使用搭载有网易互娱AI Lab的ModelMaker - 3D模型生成技术的「生成器」功能，就可以一键生成各类风格的建筑组件，充分体验UGC自由创作的快乐。
《蛋仔派对》这样独特的PGC+UGC双轨并行发展路径，不仅充分保障了《蛋仔派对》原生内容趣味性和新鲜感兼备，更是让用户们拥有良好的参与感。
【第5，全平台、全球化发展趋势】
《永劫无间》、《燕云十六声》等网易新游戏，皆为全平台发行，可以最大程度拓展重点IP的用户圈层。
其中，《永劫无间》已经上线了PC和主机，其手游版本预计会在暑期上线。《燕云十六声》则已定档7月26日，该款游戏致力于打造一个无规则、真沉浸的武侠开放世界，战斗方式并不取决于门派，而是由玩家手里的武器决定，每个武器自带不同的派生动作和技能体系，操作手感和战斗策略各不相同，在玩法上颇有创新。
全球市场方面，前有《阴阳师》《荒野行动》《率土之滨》《第五人格》在日本市场的深厚根基，后有全球玩家超4000万的《永劫无间》，集齐Steam、Xbox、Epic、PS5等四大全球游戏平台奖项，实现国产游戏出海“大满贯”。加之在赛车、篮球、乙女、射击等细分赛道的快速突破，也会让网易在全球市场拓展方面拥有更多底气。
【第6，暴雪合作回归，国际顶级游戏IP强大引擎就位】
今年4月，暴雪与网易宣布重新携手，让国内的大量暴雪粉丝安了心。这意味着网易将重新拥有国际级的游戏IP。国际级IP的回归，势必会为网易游
02.主客观条件就位， 2024下半年将迎来爆发
多家市场机构对网易Q1财报进行了深入分析，对网易的评级也呈现出积极的态势。他们认为，网易在技术创新、内容运营以及商业模式等方面均表现出色，具有持续增长的潜力和良好的投资前景，给予网易“跑赢大市”的评级，在『摩羯商业评论』看来，网易游戏会高概率实现爆发，得益于下面的主客观因素全部到位：
业绩爆发的主观条件有：
（1）抢占暑假档，《燕云十六声》在7月上线；
暑期档是游戏公司必争之地，而网易在上半年将诸多作品引而不发，正是为暑期档蓄力。
其实，网易在2024年最重磅产品，是其多年磨一剑推出的《燕云十六声》。其不仅是网易游戏的新一代品质擎旗者，并且在古风审美层、玩法剧情、自由探索等方面作出了巨大创新。
（2）连续推出射击产品，竞技类游戏向大DAU发起连击；
上文已经提到，网易游戏在520发布会上推出的多款射击类产品，凝结着网易开辟细分赛道的野望，丁磊在财报电话会议中特别提到这一点。
在近期的Steam心愿单前三十名中，网易的《七日世界》在一众海外游戏中杀出重围，凭借过硬品质闯入Steam平台全球愿望单前十）。
这种现象，一方面说明中国游戏厂商的高品质产品在海外的吸引力在提升，另外一方面也说明射击游戏是国产游戏实现跨平台和全球化的最佳选择。
（3）海外运营加码，特别是主机赛道前景无限；
早在2022年6月23日，《永劫无间》就加入了微软 Xbox Game Pass 订阅库，PC 玩家和 Xbox Series X / S 玩家都可以在订阅中游玩，无需购买游戏。这是网易游戏在海外运营，特别是主机赛道运营在方面不断加码的一个例证。
而天然适合主机操作的体育、射击等游戏，势必会继续为网易游戏的出海提供充足的弹药。
（4）暴雪首款回归游戏将于今夏开服，引发高度期待。
实际上，《永劫无间》就加入了微软 Xbox Game Pass 订阅库，本身就为暴雪与网易重新握手埋下了伏笔。
在没有暴雪游戏的这两年，网易凭借自研手游仍然实现了增长。国际级游戏IP回归，网易游戏在2024下半年如虎添翼。
业绩爆发的客观条件有：
其一，是版号发放恢复常态化并且数量增加；
2023年，国家新闻出版总署（下简称版署）共下发新游戏版号数为1075个，同比增长109.96%，总量相比2022年实现翻番。这也是连续5年递减后，版号发放数量重新回归增长。
而截至2024年5月，已经有570款游戏版号获批，这意味着今年的新游戏数量会超过去年。
其二，是市场在整体回暖。
根据Sensor tower的数据，今年一季度全球手游市场的用户支出增长3.6%，扭转了2023年的下滑势头。
而《2023年中国游戏产业报告》显示，2023年，国内游戏市场的实际销售收入首次突破3000亿元关口，同比增长13.95%。游戏用户达到6.68亿人，亦为历史新高点。
此外，技术创新和研发投入是决定一家企业是否能够走得长远的重要因素。截至2024Q1，网易连续7个季度保持超过15%的研发投入强度，领跑行业。这也是网易游戏持续产出新爆款的重要保障。长线产品稳如磐石，新爆款持续增加，稳固的六边形发展态势，无疑将为网易注入更多长期发展的动力。
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