英伟达股价突破1100美元，带动纳指持续新高，吸走了全球资金，有点a股曾经核心资产泡沫的味道了。但从估值来看，英伟达的估值比A股的很多科技公司都便宜，只有40倍，想想茅台曾经都到60倍。
另外，美股还有根吊在大家面前的胡萝卜，那就是降息。降息利好科技成长股，换句话讲，纳指还会涨。至于能涨多少，不知道，看AI能发展到什么水平，这已经超越了你我的认知。
最近参加了#天天基金调研团 组织的活动，华宝海外科技的基金经理周晶分享了自己对美股纳指的观点。
周经理认为，科技类公司在 AI 革命推动下可能仍能继续盈利走强, 后续降息,美股科技股估值后续可能仍有提升空间,这一轮科技行情可能仍然没有走完。而纳指牛市结束的信号可能是盈利增速开始下降的时候。
周晶管理的是$华宝海外科技股票(QDII-LOF)A(OTCFUND|501312)$$华宝海外科技股票(QDII-LOF)C(OTCFUND|017204)$，是经济学博士，拥有 20 年证券从业经历和多年海外大投资机构的工作经验，对美股比较熟。
从华宝海外科技的一季报持仓来看,前八大重仓 ETF 当中, 有五只为“木头姐”凯瑟琳·伍德旗下聚焦于美股前沿科技的基金,合计占比达 73.13%。这五只 ETF 分别为创新型 ETF(ARKK.P)、新生代互联网 ETF(ARKW.P)、 金融科技创新 ETF(ARKF.P)、自动技术&机器人科学 ETF(ARKG.P)、基因革新 ETF (ARKQ.P)；聚焦的赛道囊括有如机器人、人工智能、太空探索、新生代互联网等。
这只基金虽然买的是ETF，但还是会主动调仓的，不过ETF持仓是比较透明的，每天都能看到，有点像指数增强了。ARK的基金弹性非常大，比纳指还大，适合降息之后再买入。
在加息周期,中小科技股的估值被压制得比较厉害，在降息周期中,长久期资产可能会受益。最典型的是长期债券,例如美国 30 年国债,会受到降息周期的重大利好。而对于成长性公司来说,一些发展过程至少 5-10 年的企业,对利率会比较敏感,在利率下行期会受益。
ARK投的都是颠覆性创新公司、一些初创型小市值科技公司等，弹性会更大。而且，大盘科技股已经涨了一年多了，后劲不会特别足，毕竟树长不到天上去。小盘科技股今年表现相对较弱，降息放水之后会补涨的，钱总会流向最有性价比的地方。
#英伟达涨疯了！黄仁勋有望成全球首富##比亚迪插混技术处在世界之巅#
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