【行情回顾05.29】
市场表现：三大指数小幅冲高后回落，热点板块快速轮动，沪深两市收涨个股2669只，收跌个股2161只，其中30股涨停，连板股总数5只。
资金动态：沪深两市成交额7084亿，较上个交易日缩量333亿。
板块强弱：板块方面，有色金属、光伏、固态电池、AIPC等板块涨幅居前，虚拟电厂、啤酒、银行、航运等板块跌幅居前。
【机构观点】
宏观经济：《2024年4月工业企业利润数据点评：市场或进入内需政策博弈阶段》
市场可以从最近一期工业利润中得到两点信息：
第一，4月单月利润增速（4.0%，可比口径）略超预期。一则因为去年基数低，二则出口改善企业营收。
第二，出口是工企利润改善的核心驱动力。出口导向较强的中游产业，占总利润比重提升。出口增速排名靠前的行业，化纤、造纸、计算机通信电子，工业企业利润改善最为显著。
工业企业利润特征与经济结构相呼应——外热内冷、生产热消费冷。
今年Q1-Q3,基数低且出口韧性，我们预计Q1-Q3工企利润或持续修复。这一趋势与PPI同比方向相一致。市场对工企利润修复方向争议不大，目前市场困惑的是弹性。近期市场对中国企业出口和出海定价较为充分，近期宏观的边际变化在于内需政策。预计未来一段时间，市场或进入内需政策博弈阶段。
市场研判：《这一会议将成行情后市表现的关键，当前可重点关注五个方向》
近来宏观面上，价格水平温和好转加之地产领域的重大政策调整，使市场对后市经济有所期待，另外，资本市场制度建设不断完善，监管对于市场的关注和呵护仍在，这会限制行情的下跌空间。但与此同时，价格回升的持续性以及政策效果都仍待观察，市场核心关注的三中全会以及相关改革措施也尚待落地，联储表态边际偏鹰，美债收益率重拾升势等，又都对行情形成了一定压制。所以我们认为短线行情处在上下两难的境地中，大概率仍会维持整体震荡格局。后市主要关注三中全会可能涉及的各项改革措施能否进一步提振市场情绪，提升投资者风险偏好。盘面表现上，高股息和红利股占优的态势仍会维持，出海链也仍有相对优势，其他板块则主要需把握轮动和操作节奏。
政策解读：《中信建投 | 上海大力度优化房地产调控，需求有望加速释放》
5月27日上海发布《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，大力度优化限购限贷政策，其中非沪籍居民购房所需缴纳社保或个税年限“5改3”，非沪籍单身人士购房范围新增外环内的二手房，将直接释放缴纳年限不足、未婚居民的购房需求；首套与二套首付比例的降低、房贷利率的下调，将显著降低居民的置业门槛与购房负担。新政作用下，需求有望加速释放，上海楼市成交有望企稳。
【市场要闻】
1.【6月将发行4只超长特别国债，但基本不存在资金缺口】5月29日，根据财政部之前公布的特别国债发行安排，6月将有1支20年期、2支30年期和1支50年期，共4只特别国债发行。近期资金分层现象基本消失，R与DR的利差甚至时有倒挂，6月流动性关键仍在财政收支和政府债供给。中信证券研究所预计，6月政府债整体净融资规模在5000-6000亿。从过往来看，6月往往是财政支出大于收入的，预计下个月政府存款将减少8000亿形成市场流动性。如果不考虑逆回购和MLF的影响，6月基本不存在流动性缺口，预计资金利率不会明显偏离政策利率，但资金利率波动可能会较5月有所放大。
2.【IMF上调今年中国经济增长预期至5%】国际货币基金组织（IMF）29日在北京宣布，上调今年中国经济增长预期0.4个百分点至5%。
3.【中央网信办等三部门：加快推进大模型、生成式人工智能标准研制】近日，中央网信办、市场监管总局、工业和信息化部联合印发《信息化标准建设行动计划（2024—2027年）》，其中提到，布局新兴技术领域标准。完善人工智能标准，强化通用性、基础性、伦理、安全、隐私等标准研制。加快推进大模型、生成式人工智能标准研制。推动区块链标准建设，加快底层平台、智能合约、共识机制、跨链互操作等共性关键标准制定，推进重点领域的应用和服务标准研制。完善云计算标准，加快云原生、云操作系统、分布式云、边缘云、云迁移、云化应用、智能云服务等标准研制。加快量子信息标准布局，推动术语、功能模型、参考架构等基础通用标准研制，开展量子计算、量子通信、量子测量等关键技术标准研究。推进脑机接口标准研究，加强输入—输出接口、脑信息编解码算法、脑信息安全与隐私保护等关键技术和应用标准研制。加快建设下一代互联网、Web3.0、元宇宙等新兴领域标准化项目研究组，推进基础类标准研制，探索融合应用标准。
4.【财政部：1-4月国有企业营业总收入增长3.2%，利润总额增长3.8%】5月29日，财政部发布数据，1-4月，国有企业营业总收入261923.6亿元，同比增长3.2%。1-4月，国有企业利润总额13813.2亿元，同比增长3.8%。
5.【“517”楼市新政出台后超20省密集跟进，一线城市上海、广州、深圳已落地执行】各地落地“517”楼市新政节奏明显加快。财联社记者梳理，截至目前，一线城市中，上海、广州、深圳已跟进，其中，自5月29日起，深圳市下调个人住房贷款最低首付款比例和利率下限。据不完全统计，取消房贷利率下限并降低首付比例下限的省份，已超过20个。诸如天津、大连、重庆、长沙等重点城市，公开官宣落地的也有数十个。
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#A股近日走弱的原因是什么？如何应对？##产能布局优化，有色金属牛市持续？##固态电池利好来了？板块龙头是哪个？#
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