市场综述
受到外围影响，近期市场市场震荡整固。今日沪指冲高回落失守3100点，科创50指数涨超1%。
盘面表现
截至收盘，沪指跌0.62%，深成指跌0.32%，创业板指涨0.11%。总体上个股跌多涨少，全市场超3500家个股下跌。
资金情况
沪深两市成交额7233亿，较上个交易日放量149亿。
行业回顾
板块方面，商业航天、汽车拆解、存储芯片、中船系等板块涨幅居前，有色金属、电力、房地产、煤炭等板块跌幅居前。芯片方面利好较多，中国大基金三期注册资本达3440亿元。高盛上调HBM市场规模，2026年或将达300亿美元；目前看来芯片半导体由于前期跌幅较大目前看处于超跌反弹阶段，后续需要跟踪技术迭代。
后市展望
市场震荡加大，一般而言，上涨放量下跌缩量多为良性走势，一定程度上反应出市场参与者的惜售意愿。
结合近期内外部多个重要会议的召开，政策已变得更加积极有为，对于经济的不确定性出现下降，市场风险偏好也将在政策驱动之下有望提升。
考虑到不同资产所具备的风险特征并不一致，不同资产随投资人风险偏好的变化也会不同。通常来说，股市走势反应的是预期的变化，而非数据的走向；市场对不确定性下降的接纳是渐进的，从保守走向开放，因此行情节奏从低位蓝筹启动，然后逐步迈向科技成长。
投资机会或在年中，预期不再下修，不确定性下降，是本轮中国股市能够上升的关键动力，敢于逆向布局，加大对成长与内需蓝筹的配置。
1）内需政策扩张且政策思路合乎逻辑，部分内需板块不确定性下降，推荐：食品饮料/汽车/农业与电力&电力设备/交运/资源/消费建材等；
2）成长股节奏先科技制造，后科技应用。推荐：半导体/国防军工/计算机信创/创新药；
3）继续看好港股红利与科技龙头。
$国泰君安沪深300指数增强发起C(OTCFUND|018258)$$国泰君安中证500指数增强C(OTCFUND|014156)$
内容来源：国泰君安证券贵州分公司。
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