摘要：
1.大基金加持下，国产替代进程有望显著加速，先进制程扩产占比增加也有望进一步加速国内设备公司市占率提升。可以持续关注$集成电路ETF(SZ159546)$、$半导体设备ETF(SZ159516)$和$芯片ETF(SH512760)$等相关产业链的投资机会。
2.国务院发布《2024—2025年节能降碳行动方案》，首次明确24-25年节能降碳约束性目标，2025年非化石能源消费占比达到20%等。受消息面影响，周期板块5月30日回调较多。资源品中，当前时点，对于前期涨幅积累较多、拥挤度较高的板块可能需要谨慎（如有色金属）；国际油价回调之后，可适当关注石油ETF（561360），以及可能受益于淡旺季切换的煤炭ETF（515220）。
3.汽车板块也表现不俗。工信部近日规划了1亿个11位公众移动通信网号码专用于车联网业务，并表示后续将按程序向有关基础电信企业核配号码，根据产业发展适时补充码号资源，以此来支持智能网联汽车和车联网高质量发展。为智能汽车的进一步发展提供了物质基础。同时，特斯拉正进一步推进其FSD系统在中国的落地进程，后续市场对智能汽车领域的关注度或水涨船高。
正文：
5月30日A股冲高回落，午后下探明显，上证指数收跌0.62％报3091.68点，深证成指跌0.32％报9384.72点，创业板指涨0.11％报1813.15点。量能方面，市场成交额7266.4亿元，仍维持低位。盘面上，军工、电子领涨，周期股回调较多。
2024年5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司（即“大基金三期”）核准成立，注册资本为3440亿元。5月30日大基金概念依然活跃。
数据来源：WIND
投资范围看，根据集微网统计，大基金一期的投资主要聚焦于集成电路制造环节，投资分布为制造（67%）、设计（17%）、封测（10%）和装备材料类（6%）。而大基金二期主要聚焦于半导体制造、半导体设备、材料等上游领域，致力于完善半导体行业的重点产业链。
申万宏源证券研究所研报指，预计大基金三期投资规模最大领域仍以重资产模式的制造领域为主，先进制程逻辑芯片及存储芯片国内工厂扩产预计将获得充分投资，有望带来扩产加速。国内先进制程产线的设备国产化需求相对更高，核心零部件、光刻胶等技术壁垒高但市场空间小的领域，可能获得投资。
据SEMI，预测2024年国内半导体设备市场空间超2100亿元，国产化率空间广阔。大基金加持下，国产替代进程有望显著加速，先进制程扩产占比增加也有望进一步加速国内设备公司市占率提升。可以持续关注集成电路ETF（159546）、半导体设备ETF（159516）和芯片ETF（512760）等相关产业链的投资机会。
消息面上，2024年5月29日，国务院发布《2024—2025年节能降碳行动方案》，首次明确2024-25年节能降碳约束性目标：2024年单位GDP能耗和二氧化碳排放分别降低2.5%、3.9%左右，2025年非化石能源消费占比达到20%、非化石能源发电量占比达到39%（2023年为36.5%）。受消息面影响，周期板块5月30日回调较多。
数据来源：WIND
《行动方案》部署了化石能源消费减量替代行动，非化石能源消费提升行动，钢铁行业、石化化工行业、有色金属行业、建材行业、建筑、交通运输、公共机构、用能产品设备节能降碳行动等10方面行动27项任务。
对于传统领域，梳理如下：
本次《方案》是对“十四五”节能降碳约束性指标的拆解，在能耗强度方面延续政府工作报告要求，对24-25年的节能降碳任务做出具体规划，从而指导节能降碳的进行，可以说是此前政策的延续。对于上游资源品，我们认为在新能源替代传统能源的过程中，上游资本开支逐渐削减会带来供给侧的刚性偏紧，从而对上游资源品的景气度有所支撑。
大国博弈中，能源安全的重要性也日益凸显。国内资源品龙头经过多年发展，具备较为稳健的经营能力与较为稳定的现金流，支撑其高股息、高分红。资产配置的角度来看，上游资源品兼具防御属性，依然值得关注。当前时点，对于前期涨幅积累较多、拥挤度较高的板块可能需要谨慎（如有色金属）；资源品中，国际油价回调之后，可适当关注石油ETF（561360），以及可能受益于淡旺季切换的煤炭ETF（515220）。
5月30日汽车板块也表现不俗，智能汽车ETF（159889）逆势上涨0.84%，汽车ETF（516110）逆势上涨0.77%。
消息面，工信部近日规划了1亿个11位公众移动通信网号码专用于车联网业务，并表示后续将按程序向有关基础电信企业核配号码，根据产业发展适时补充码号资源，以此来支持智能网联汽车和车联网高质量发展。与手机SIM卡联网类似，智能网联汽车依托配置车联网专用号码的物联网卡连接4G/5G网络，可支持车辆与车企后台进行数据通信、车内人员日常上网娱乐以及紧急情况下车内人员救援、道路救援的语音通信等各种功能，保障用户安全的同时，带来丰富的用车体验。工信部此举为智能汽车的进一步发展提供了物质基础。
此外，特斯拉正进一步推进其FSD系统在中国的落地进程。有媒体报道，一位特斯拉中国员工证实，其车辆的软件更新后，屏幕上出现了“员工FSD Beta 版计划：已注册”的字样，需要指出的是，虽然显示已注册，但该员工的车辆目前尚无法启用任何FSD功能。
而在此前4月28日，中汽协发布了《关于汽车数据处理4项安全要求检测情况的通报》，特斯拉是唯一一家符合合规要求的外资车企，包括车外人脸信息等匿名化处理、默认不收集座舱数据、座舱数据车内处理、处理个人信息显著告知等。国泰君安认为，FSD数据安全隐患得到解决，特斯拉有望借势加速推进FSD入华事宜。随着特斯拉FSD事情的推进，市场对智能汽车领域的关注度或水涨船高。
后续可继续关注智能汽车ETF（159889）、汽车ETF（516110）等相关标的。
风险提示
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。
文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
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