海信视像年度报告和第一季度报告显示，公司2023年实现收入536.16亿元，同比增加17.22%；归母净利润达到20.96亿元，同比增幅24.82%。2024年第一季度公司收入127.02亿元，同比增加10.61%，但归母净利润下降至4.67亿元，同比下降24.81%。扣非归母净利润为3.78亿元，同比下降21.92%。公司计划每10股派发8元红利，分红率达到50.16%，以5月30日股价计算，股息率为2.98%。
2023年，公司智慧终端显示业务继续保持稳健增长，智慧显示终端产品销量达2654万台，实现收入412.57亿元，同比增加17.01%。毛利润率为15.99%，较上一年度下降1.36个百分点。公司的新显示新业务实现收入65.17亿元，同比增加40.6%，充分展现了以激光、商显、云服务和芯片为核心的盈利能力。海信激光电视出货量占全球市场份额的49.49%，居全球第一。
盈利能力方面，海信视像2023年全年毛利率下降1.29个百分点至16.94%。销售、研发、管理和财务费用率有所调整，全年归母净利润率上升0.24个百分点至3.91%。2024年第一季度毛利率较去年同期下降2.41个百分点至15.76%，归母净利率为3.67%，同比下降1.73个百分点。
海通挣钱点评报告指出，大型体育赛事如奥运会和欧洲杯有望促进电视终端需求，预计2024年上半年面板成本可能逐步改善。长期来看，公司在大显示产业布局和产品优化上，正在构筑海信品牌的护城河，未来市场份额和盈利空间有望进一步扩大。预计2024年公司净利润为23.5亿元，对应目前股价的市盈率为15倍，合理估值区间在27.0元至32.40元之间，海通证券评级维持“优于大市”。
风险提示包括上游面板价格波动以及市场竞争加剧等。
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