奥瑞金利润大增37%，2024年目标持续稳步增长

国泰君安5月30日发布的《奥瑞金更新报告》显示，奥瑞金专注于增强核心优势，盈利能力稳步提升。奥瑞金2023年实现收入138.43亿元，基本持平，但归母净利润显著增长至7.75亿元，同比增长37.05%。公司毛利率增加至15.24%，净利率达5.34%。

报告指出，奥瑞金的客户资源优质，综合包装解决能力和差异化战略不断增强，自有产品品类持续推陈出新，预计将伴随消费场景复苏而获得业绩稳健增长。公司预计2024-2025年每股收益分别为0.37元和0.42元，并首次预测2026年每股收益为0.45元，维持目标价6.04元和“增持”评级。

奥瑞金通过稳步推进降本增效措施，显著提升了盈利水平。公司的三片罐业务稳健增长，二片罐业务的销量和盈利水平同比改善。公司采取的“共生型生产布局”和“贴近式生产布局”模式，降低了产品和包装运输成本，提升了利润空间。公司金属包装产品及服务的营业成本同比下降7.59%，反映出其降本成效显著。

此外，奥瑞金正积极推动资产重组，公司计划以现金方式收购中粮包装的全部已发行股份。截至5月23日，奥瑞金间接持有中粮包装24.40%的股份。预计交易完成后，公司将获得中粮包装的控制权，从而进一步提升其长期盈利能力，巩固行业竞争力及客户服务能力。

国泰君安提醒投资者关注原材料价格大幅波动及大客户依赖等风险因素。