开篇热场
上期聊了美的集团，竟然很少人关注，果然不会像董明珠大姐那样有话题
今天我们要分析的这家公司，也是老牌家电企业，当年的砸冰箱故事，还偶尔从脑海中闪现，前段时间，海尔集团的董事长，张瑞敏先生和董宇辉在直播间，进行了商业上的深入交流和分享
也是让我们普通老百姓和丈母娘重新认识了，海尔的张瑞敏先生。
今天我们再重新认识一下海尔这家公司。它俨然已经不是我们想象中的样子
打开财报，是致股东信，在2023年海尔也是呈现上涨态势。
现在中国的家电企业都已经进入到国际的竞争当中，之前的文章当中的，格力把空调卖到了中东，美的集团也把很多品牌家电卖到了日本，美国。
看今日的海尔已经发展到什么程度了呢？
直接搜索审计意见，显示审计意见是标准无保留意见。就继续深入看。
二，公司概况
图片来自海尔官网
可以在海尔的首页看到，海尔已经是全球化的企业，2023 年在全球两百多个国家和地区售出超过一亿台家电各种家电。其中海尔是以冰箱起家的，所以海尔冰箱、洗衣机在国内的市场份额均超过 40%，
在美国，海尔的一个姓产品，洗干一体机，引领行业，洗碗机也有，相比较其他品牌还比较少，洗碗机，美的电器已经推的很好了。
空调领域海尔属于第二梯队，不过这两年一直在补短板，海尔自上市以来一直都有分红，而且在ah两股都进行过回购，从这一点上看，海尔智家，值得关注。
三管理层讨论
通过多品牌增加市场份额，通过深入开发海外市场增长份额，通过新的产品增加市场竞争力，通过场景方案设计销售服务，提升竞争力。
2023 年，海尔实现归属于母公司股东的净利润 165.97 亿元，较 2022 年同期增长 12.8%；实 现扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润158.24亿元，较2022年同期增长13.3%。
对于一个这么大体量的公司，有如此增长，是非常优秀的表现。
然后管理层分别说明了，洗衣机品牌的高端发展，家用空调的发展，海尔也有智能楼宇方向，为什么说也有，之前分析美的集团的时候，它们也做智能楼宇。
净水产业，其实就是家庭净水系统，爆款热水器，和净水器，整体增长8.5%
再就是分市场情况进行讨论。
2023年家电含有，是增长的，
对于国内市场而言，主要是以旧换新市场，空调，冰箱，洗衣机已经趋于饱和，从报告的管理层讨论开始没有看到海尔智家拓展新的产品品类，是增加了高端品牌和场景化，三翼鸟也是官方旗舰店场景，走的是高端路线。
对于技术领先我这边是认同的，就是这个描述我不是特别理解，这个磁场空间对于消费者使用的时候的好处是什么？
3D透视烘干技术，按照我的理解，就是直观的可以看到衣服真正的干透了，不会出现假干的情况，欧洲最高节能，是说节能方面非常优秀。
这块我没什么可说的，获得了多少奖项，什么奖项，以及esg管理架构，在年报中都有描述。
变动表可以详细对照看一下，收入增加了，成本增加了，四费也增加了，想必利润增加的不多，是难卖了？还是因为国外加息导致财务费用增长了？
按照地区去看的话，确实是国内的毛利率增长了0.52个百分点，国外减少了0.15个百分点。国内国外的成本都有所增加，特别是国外的直销业务成本增加了11.86%其中成本分析表中，人工成本同比增长了18.08%，看具体三大报表的时候，了解一下人工成本上涨的原因。
四报表分析
资产负债率58.20%，去年同期为59.84%，负债资产占比维持稳定，在70%红线以下。长期偿债能力有一定的安全范围。
流动比率1.11，速动比率0.73，现金比率46.21%，短期偿债有一定的压力。
2023年净利润现金含量152.21%，说明利润含金量比较高，销售回款能力增加，去年同期是137.6%。销售现金比率是9.66%
总资产周转率1.07次，去年同期为1.07次，资产的综合利用效率一般。存货周转率为4.42次，存货周转天数是81.50天，而小米的存货周转天数是76天，美的集团2023年存货周转天数为40.5天。
2023年整体收入增长了7.33%利润同比增长11.40%，总资产增长率7.44%，归母净利润同比增长12.81%，规模扩张减缓。本来已经是全球性公司，规模扩张减缓正常，就看能否抢占市场份额。
roe是16.85%已经低于20%的标准（我自己这边的标准）所以海尔智家，更多的是在观察池里。
每年都有分红，无疑海尔智家对待股东方面还是优秀的。
现在海尔的市盈率在16左右，估值来看算是合理的偏向高估的情况。
以上仅仅代表自己的思考，不代表任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎。
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今天是张彦张看世界的第131篇原创
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