大家好，我是东海基金经理王亦琛，我认为新技术的出现将带来新一轮科技变革，乃至于重塑产业。程序员出身的我拥有丰富的科技实操，而从产业与研究双视角观察科技的发展或许能来带不一样的视角。很高兴能在云端和各位相聚，后续每周我想会通过账号与各位分享！
一、上周AI大事件
热点回顾：大基金三期设立
国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于 5/24 日成立，注册资本 3440 亿元，将近是大基金前两期的规模总和。我们认为大基金三期有望加强对先进晶圆制造、先进半导体设备、重点卡脖子领域 IC 设计、先进封装等领域的投资。
热点回顾：腾讯上线自研混元大模型
2024/5/30,腾讯上线基于自研混元大模型的 C 端 AI 劣手 App“腾讯元宝”，模型效果提升 50%。腾讯元宝产品界面较为简洁，共有两个 Tab，左边是“元宝”，点击可以开启 AI 搜索对话框，右边是“发现”，点击可以探索各类 AI 应用-智能体。元宝核心能力聚焦 AI 效率工具和 AI 特色应用。
在大模型能力迭新的基础上，价格竞争开启有望促进应用侧发展。例如2024/5/15,字节跳动宣布旗下豆包大模型降价，豆包通用模型 pro-32k 版模型推理输入价格仅为 0.0008 元/千 Tokens，比行业低 99.3%，而阿里云、百度智能云、腾讯也相继审布全面下调大模型价格。成本降低为应用的发展提供了基础，我们仍持续看好应用侧的发展，现象级应用蓄势待发，持续关注多模态交互的产业进度，重视情感陪伴、教育、游戏等方向，同时关注语料逻辑的演绎。
展望未来，我们关注即将到来的6月10日苹果WWDC大会 、AIPC等AI终端发布共同带动消费电子、半导体行情，持续关注AI产业趋势与AI端侧进展带来的投资机会。
二、上周TMT板块表现情况
1、行业表现：消费电子与半导体板块强势崛起，传媒、计算机基本调整到位。本周中证TMT指数涨跌幅为（1.41%），相对中证全指（-0.33%）涨跌幅为（1.74pct）。其中，电子、通信、计算机、传媒涨幅分别在中信30个一级行业中排名为第1位、第16位、第7位、第23位。
2、成交额：TMT居高不下，电子板块居于高位。成交额上看，TMT行业本周均成交额为（620亿），占全A总成交额比例为8.51%。其中，电子、通信、计算机、传媒交易额在中信30个一级行业中分别排名第1位、第10位、第5位、第15位。
3、板块细分方向：存储、AI端侧硬件板块涨幅居前。从中信TMT二级分类看，本周涨幅前三为半导体(中信)（5.14%)、消费电子(中信)（2.59%)、计算机软件(中信)(1.46%) ; 排名靠后为通讯工程服务(中信)（-2.08%)、广告营销(中信)（-1.78%)、互联网媒体(中信)（-1.71%)；从概念分类看，本周涨幅居前的为存储芯片(6.40%）、AIPC(6.33%）、星闪概念(5.44%）。
4、估值分位：TMT板块估值持续下降，当前处于相对低位。从估值看，截至2024/05/31，中证TMT指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为2.2倍过去三年以来的分位值为（23.90%）。
（以上数据来源choice，统计周期2024/05/27-2024/05/31，由东海基金整理汇总）
仅作讨论区投放，王亦琛产品指路：$东海数字经济混合发起式A(OTCFUND|018886)$$东海数字经济混合发起式C(OTCFUND|018887)$
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