买银行理财的思路买债基，对吗？

昨天后台收到一位投资者朋友的来信，他说：买银行理财很多年了，想买债基试试水，风险大吗？看到之后大家沉默了，看来我们的投资者陪伴做的还不够好，大家对于基金的信任和认知都还远远不够。

过去我们买银行理财可能还存在着刚兑，但是2018年资管新规之后，银行理财产品从保本理财向净值化产品转型，到目前为止银行理财产品与公募基金一样净值都是会波动的。从产品特性上来，银行理财的风险是比较低的，但是涉及到具体风险大不大，还是要根据产品的风险等级来进行判定。例如，对于R1风险等级的银行理财风险会小于R2风险等级的纯债基金。

那么，作为基金产品中风险较低的纯债基金，它跟银行理财有什么区别吗？

首先，买银行理财我们要根据具体情况区分它的实际投向。银行理财可以买不限于股票、各类债券、存款类、货币市场基金、债券基金、质押式以及买断式回购等等，它的投资范围更广，但是大多数银行理财产品，特别是一些中低风险的理财产品大都是以债券为主。债券基金要求80%以上的资产必须投资于债券，如果是纯债基金，比如富达90天债券$富达90天债券C(OTCFUND|020338)$，是不会投资于投票的。在两者都是投纯债的情况下，具体还是要看管理人的投资管理能力。

其次，从信息披露上来看，银行理财的具体持仓是看不到的，只能看到购买产品大概的一个投资方向，但是债券基金的季报、半年报和年报中都会披露所投资产的种类和占比，更加充分完整的展示底层资产的情况。所以从信息透明度上来讲，债券基金可能是要更胜一筹了。

总结来说，纯债基金适合什么样的投资者呢？

1）  理财萌新派：缺乏投资经验，想理财但无从下手，可以考虑风险较低的纯债基金开始；

2）  投资谨慎派：不想承担股市波动，谨慎投资人群；

3）  资产配置派：希望通过多元资产配置降低组合波动；

4）  年终奖投资派：给年终奖找个好去处，兼顾收益及流动性；

当然，所有适用人群的投资者风险等级必须大于等于产品的风险等级。所以说，最后还是要唠叨一句：产品并无好坏之分，关键还是要选择合适自己风险承受能力和投资期限的产品。

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