近期债市投资端因为“资产荒”和难以捉摸央妈的态度出现了纠结从而引起了震荡。当然权益市场也没少受到影响。
央妈的“小动作”层出不穷，市场参与者的行动和担忧证明了一个几乎确定的事实那就是“债券或者说无风险利率水平已经到了投资人和监管都认为很低的价格了”。
图（来源不详）：昨天尾盘时出的“新小作文”，目前看为“假”
这会衍生出一个结果就是——单纯依靠纯债传统的方式，在规避波动风险要求下，很难再获得令人满意的收益率了。
这也是不少基金开始尝试做波段或者投资转债，甚至直接参与股票或者衍生品的原因。
这一点我之前的文章也提及过多次。
这类基金相对于纯债（尤其是信用债打底的债基）来说，一大特征就是波动相对较大，如果含有股性强的转债或者权益波动或多或少不如纯债稳定——风险与收益成正比，赚起来也相对可观。
我还是拿上周看过的泓德裕荣举例，这两天权益市场相对拉胯，他受到了一定影响。但再往前翻1个月，这只鸡的收益就相对可观了（5.7 21个蛋 5.6 23个蛋）。
针对这种需要多因素去考量的基金（毕竟他不止含有纯债），对于今年对收益还有一定要求的投资朋友们，建议不要拿炒7天免赎回基金短期波动的态度去看待，适当拉长持有期再做判别，或许在经济慢修复的当下，承担由此带来的一定波动是值得的，也是理性的，但切莫中途放弃。
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