草蛇灰线，有些情况还是要重视的~
4月份，写过建信基金的姜锋。
https://mp.weixin.qq.com/s/ygSHT-z2k3772-cTfP91Lw
他管的好几只基金都在3月底、4月初增聘了共管基金经理，而且增聘的都不是新人。
今天出公告了，
姜锋卸任旗下所有基金，理由是“个人申请离职”~
01
姜锋
变更结果没啥意外，都是3月底、4月初增聘的共管基金经理。
1）建信健康民生、建信兴衡优选，交到了马牧青手里。
马牧青是医药背景，曾任建信基金医药研究组主管，管的也是医药主题基金。
她是按照指数增强的思路在管医药基金，对医药子行业进行灵活配置，并保持合理适度均衡，有效控制回撤。
代表基金“建信医疗健康行业”相对医药指数走出了较为明显、稳定的超额收益（绿线）。
2）建信优势动力
建信优势动力交给江映德管理。
姜锋的投资策略是，从中观行业出发，做行业景气度跟踪、比较，然后再选股。
反映到持仓上，
重仓TMT、新能源、食品饮料、医药等，审美风格和主流公募基金经理偏差不大，但行业配置相对均衡，很少重仓一个行业。
江映德投资策略和他类似，
也是从中观行业景气度入手，自下而上选股。不过持仓集中在成长方向，重仓电子、电力设备、汽车、机械设备。
2023年4季度后逐步加仓猪周期。
比较业绩的话，
江映德收益更高一些，过去3年，建信裕利跌了13.55%，建信优势动力跌了33.66%。
3）建信环保产业
这只基金，虽然姜锋独立管理多年，但却是一只行业主题基金，重仓新能源。
黄子凌毕业于清华大学机械工程专业，曾任制造组研究主管，聚焦制造和科技成长。代表基金“建信高端装备”重仓新能源、电子、汽车，机械设备，由他来接管“建信环保产业”也蛮合适的。
4）建信阿尔法
这只基金成立于2023年2月28日，成立之初就是姜锋、刘克飞共管，现在改由刘克飞独立管理。
之前说过，它和刘克飞独立管的“建信龙头企业”重仓股重合度很高，可以判定基金是由刘克飞主导。
从持仓也能看出刘克飞的风格，重仓大行业中的大市值龙头股。
5）建信锋睿优选
这是姜锋在2023年12月7日新发的一只基金，任职还不满1年。
按照新规定，无特殊情况，管理公募基金不满1年主动离职的，静默期为18个月，姜锋付出的代价也蛮大~
现在，这只基金交由蒋严泽独立管理。
蒋严泽是一位新人基金经理，管理经验不足2年，独立管理经验刚超过100天。
他独立管理的“建信恒久价值”，今年一季度重仓有色金属、银行、食品饮料、新能源、猪周期。
02
国晓雯
国晓雯最近卸任了她的代表基金“中邮新思路”，未来是否会有更多变动，目前不得而知。
公告提到：
因“业务发展需要”，国晓雯卸任，金振振接棒。
此前，这只基金在5月15日增聘了金振振共管。
国晓雯管的其他几只基金，
中邮稳健添利，也发了卸任公告。
其他几只则增聘了基金经理，国晓雯也没有独立管理的基金了。
回顾国晓雯的基金经理生涯，
一开始极其绚烂，2017年6月开始管“中邮新思路”，这只基金在2018-2021年连续4年正收益，连续4年同类排名前20%。
把4年放在一起算，总收益258.9%，全市场排第25名。但最大回撤只有18.53%，收益比它高的24只基金，回撤又都比它大。
放在当时，中邮新思路是无敌的存在。
但不曾想，2022年国晓雯意外爆冷，中邮新思路大跌30.46%，同类后20%。
2023年表现也一般，跌了11.57%，同类后50%。
操作上，
国晓雯是险资出身，追求绝对收益，风险意识比较强。
投资策略是“自上而下和自下而上相结合”，从宏观经济、市场流动性、投资者风险偏好等入手确定股票仓位；然后进行中观行业比较，选择景气度持续向上、性价比高、预期差大的行业；个股上则以行业龙头股为主。
回顾她的操作，异常灵活，在择时、行业配置上都有过非常成功的案例。
2017年3季度就开始降仓了，2018年一季度行情开始跌的时候降至半仓。所以，2018年中邮新思路相对抗跌，横盘震荡。
看净值曲线的话，2018年10月底到12月初，中邮新思路的净值曲线接近一根直线，不排除国晓雯“接近清仓”的可能。
更难得的是，2019年1月底，市场刚开始反弹的时候，国晓雯又快速把仓位加了回去，而且买的还主要是5G、国产替代等主线品种，基金收益因此还高于主动基金平均水平。
这操作，绝对可以封神。
行业配置上，
2018年，国晓雯重仓计算机，这也是一个相对抗跌的品种，2018年5月才开始跌。在下跌的过程中，国晓雯又降低了计算机的仓位，中邮新思路因此在2018年实现正收益。
2019、2020年，国晓雯加仓了电子。
2020年底到2022年底，重仓军工、新能源。2023年后把这部分仓位逐步换到了计算机和公用事业上。
有色金属，2022年开始就在国晓雯的持仓中，最开始是锂矿，后来换成了黄金。
2018、2019年有过成功的择时，除了医药、食品饮料，过去几年的主线行情基本都有参与，这才有了2018-2021年连续4年排名靠前。
那2022年为什么意外爆冷呢？
看季度收益的话，
国晓雯每个季度都会落后“偏股混合型基金指数”一丢丢，4季度更是落后了6个多点。
年初的时候，她错判了美国通胀压力，也错判了俄乌冲突产生的影响，重仓成长股，在下跌中损失惨重。
4-5月，行情开始反弹，她看对了新能源，但选的是大市值龙头，表现没有特别出色。
年底的反弹中，对消费、医药、地产的配置不够，而且选的也主要是龙头股，再次跑输了行情。
有的是看对方向，有的是看对方向，但选错了标的。再加上她是交易型基金经理，来回换仓也会产生一些“低买高卖”的冲击，这才有了2022年的意外爆冷。
接替她的金振振是中邮基金冉冉崛起的一颗新星。
2022年8月开始管“中邮未来成长”，
行业配置极其分散，第一大重仓行业仓位不超过15%，十大重仓股集中度约35%。
同时也是一位交易高手，2023年换手率超过800%。
所以，看业绩曲线，2023年大放异彩，新一代的“画线派”基金经理。
但因为仓位集中在小盘成长方向，年初的大跌中也回撤了25.85%，截止目前，中邮未来成长年内跌幅是6.01%。
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$建信健康民生混合A(OTCFUND|000547)$$中邮新思路灵活配置混合(OTCFUND|001224)$$中邮未来成长混合A(OTCFUND|010447)$
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