要诠释误入保险业股东的辛酸，安心财险算是典型的一家。
据观潮财经独家获悉，苏州市政府有意接手安心财险部分资产，成立一家新财险公司——东吴财险，与东吴人寿为兄弟公司。东吴人寿委派一位副总裁转赴安心财险交接，未来履行完相关程序将成为新公司总裁。
安心财险成立至今走过了8个完整会计年度，其自2020年起开始资不抵债。截至2024年一季度，该险企累计净资产约-7.27亿元；偿付能力为-874.01%，偿付能力严重不足。成立至今，该公司已累计亏损超20亿元。
论“发心”以及对公司经营的上心程度，最初的发起者与诸多拿保险牌照当“现金奶牛”的股东不同。然而，运也，命也。拿下牌照后，经过几轮阴差阳错，经营遇到时点不对和风险漏洞，导致最终的亏损、转让。在牌照估值高时未及时出手，与最高时相比，安心财险的最终交易价格或许只够一个零头，股东的真金白银打了水漂。
潮涨潮落，人来人往，成败得失，悲欢离合，一切终将随时光飘散成空。
01
地方国资入场，安心变东吴
据观潮财经独家获悉，苏州市政府有意接手安心财险部分资产，成立一家新财险公司——东吴财险，与东吴人寿为兄弟公司。从最新进展来看，东吴人寿委派一位副总裁转赴安心财险交接，未来履行完相关程序将成为新公司总裁。
公开信息来看，观潮财经尚未发现工商登记或各方官网对新情况、新公司的相关披露信息。
事实上，安心财险进入苏州早有苗头。工商登记信息显示，早在今年3月18日，安心财险的“机构住所”由“北京市延庆区妫水北街5号院3号楼501、502、503室”变更为“苏州市相城区高铁新城南天成路55号相融大厦13F南半层1306室”。
（安心财险）
而就在昨日，金融监管总局“保险许可证”项下安心财险保险许可证更新，“机构住所”更改为现苏州地址，发证机关为江苏局。
值得关注的是，新的财险牌照落地也是苏州国发——此次股权收购“主角”今年的几大工作部署之一。
（苏州国发集团）
股权穿透后，国发集团背后的实控人为苏州市财政局。苏州国发集团金融服务业务布局涵盖证券、银行、保险、信托、资管等业务，已成为在全国地级市中拥有金融牌照和金融工具最为齐全的地方金融控股平台之一。但保险牌照来看，该集团旗下目前仅有东吴人寿一家人身险公司。
据公开信息显示，苏州国发集团对2024年的工作部署中就包括锚定金控申设、财险牌照、金融城建设、“十四五”发展规划等重大任务。
（国发集团召开2024年工作会议暨党建工作推进会）
（国发集团召开2023年度基层党组织书记抓党建工作述职评议考核会议）
不仅如此，去年8月，苏州国发集团召开的干部会议上，苏州市市委常委、常务副市长顾海东表示，要加快推进国企改革，以申领金控牌照为新的发展契机，通过金融协同、金融创新等方式，大力推进集团业务实现转型发展。
（2024年Q1东吴人寿股东及持股情况）
上图所示，苏州国发集团为东吴人寿第一大股东，持股比例31.717%。正因如此，此次派往安心财险交接、未来拟任总裁的高管人选来自东吴人寿。
经观潮财经梳理，东吴人寿目前共3位副总裁，分别为夏卫新、李梅、钱锋，三位高管均长期在江苏任职。其中，夏卫新此前任职于监管机构，李梅、钱锋分别具有地方政府、大股东方背景。
从安心财险来看，其当下的高管团队仅有三人，包括总经理助理、董事会秘书、投资负责人徐林；合规负责人王晖；审计责任人马晓军，其余职位均空缺。
董事会构成来看，目前安心财险共计7位董事。除去两位独董黄速建、徐家力外，其余5位非独立董事中，董事长韩刚、董事石阳来自单一大股东中诚信投资集团。副董事长刘艳国、董事黄胜、陈实分别来自股东方北京玺萌置业、北京通宇世纪科技、北京洪海明珠软件科技。
（安心财险2024Q1偿付能力报告）
股权架构来看，安心财险最新股权结构尚未公开，显示的公开信息中，该公司有7家股东，大股东为中诚信投资集团，注册地为武汉；股东辽宁银珠化纺集团注册在辽宁省，其余5家股东注册地均在北京。
02
错失良机，估值一落千丈
安心财险是一家让股东伤了心的保险公司。
论“发心”以及对公司经营的上心程度，最初的发起者与诸多拿保险牌照当“现金奶牛”的股东都不同。然而，运也，命也。拿下牌照后，经过几轮阴差阳错，经营遇到时点不对和风险漏洞，导致最终的亏损、转让。在牌照估值高时未及时出手，导致后面价值大幅缩水，股东个人真金白银掏出来的钱打了水漂。与估值最高时相比，安心财险的最终交易价格可谓一落千丈。
安心财险成立至今走过了8个完整会计年度，其自2020年起开始资不抵债，截至2024年一季度，该险企累计净资产约-7.27亿元；偿付能力为-874.01%，偿付能力严重不足。成立至今，该公司已累计亏损超20亿元。
公司经营不易，诞生也不易。该险企首任董事长黄胜曾表示，安心财险获得“准生证”整整经历了五年零四个月，该险企筹备时筹备组成员也仅黄胜一人。然而，福祸相依，特殊背景下拿到牌照，却是不幸的开始。13年大好时光空耗去，收获了满满的教训。
安心财险牌照特殊，是国内仅有的四家专业互联网保险公司之一。2015年6月，该险企获得监管筹建批文，由7家股东公司共同出资，于2015年12月正式成立并于次年1月开业，初始注册资本10亿元。
成立至今，安心财险共经历两任董事长、一位总经理，期间两任董事长均曾担任过临时负责人，副总经理林锦添也曾短暂主持工作。自2020年其偿付能力出现问题后，总经理人选空缺至今。
从偿付能力来看，成立之后安心财险偿付能力迅速消耗。表面来看，2019年即公司成立的第四年，其偿付能力已经接近监管重点关注线；2020年，其偿付能力突降至负值，引发市场及监管高度关注。之后的几年内，其偿付能力一直为负数，至今年一季度为-874.01%，偿付能力仍严重不足。
而为了解决成立后偿付能力快速消耗带来的压力，早在2018年安心财险即发起增资。
2018年11月，安心财险发布公告称，该公司股东会同意由股东中诚信投资集团向安心财险增资2.85亿元，其注册资本由人民币10亿元变更为12.85亿元。增资后，中诚信集团的持股比例由14%上升至33.074%，成为安心保险的第一大股东。
（安心财险2016年一季度偿付能力报告）
此项增资于2019年1月获原银保监会核准，这是该险企成立至今唯一一次成功增资。
但据观潮财经了解，2017年12月，中诚信投资集团曾拟以合计1亿元的价格，将其所持有的安心财险10%股份分别转让至安心财险另外两家股东。若获批，中诚信集团的持股比例将从14%降至4%。
2019年的该次增资，对于安心财险偿付能力的挽救杯水车薪。次年，其偿付能力无可挽回地降至负数。而导致偿付能力巨幅下降的原因主要是踩雷P2P，彼时大波险企被P2P信用保证保险这一新生事物拖下水。
2017年7月，安心财险与米缸金融达成履约保证保险合作，2018年8月，米缸金融出现大面积逾期，正式宣告暴雷。后安心财险作为其履约保证险的合作方，因消极赔付被投诉至原银保监会。
2020年Q3，原银保监会下发《监管函》，要求安心财险制定详细的整改方案。据安心财险该季度偿付能力报告显示，该公司2018年末再保后未到期责任准备金和再保后未决赔款准备金为不利偏差。同年10月，安心财险增提信保业务未决赔款准备金约3亿元。
随后，安心财险偿付能力大幅下滑，被停止接受车险新业务，业务发展雪上加霜。安心财险官网显示，2021年1月，原银保监会对其开出行政监管措施决定书。根据安心财险上报的《安心财产保险有限责任公司2020年10月偿付能力临时报告》，该公司2020年10月末的偿付能力为-125.7%，偿付能力严重不足。对此，原银保监会对该险企采取了三项监管措施：
一、责令安心财险增加资本金；
二、责令安心财险自接到行政监管措施决定书之日起停止接受车险新业务；
三、责令安心财险限制董事、监事、高级管理人员的薪酬水平，董事、监事、高级管理人员2021年的薪酬（税前）应在2020年度实际支付薪酬金额（税前）的基础上进行下浮，下浮幅度不得低于20%，其中董事长和总经理的下浮幅度应高于平均值。
至此，安心财险便关闭了车险出单系统。
为解决偿付能力困境，2020年前后安心财险多次尝试增资扩股，但均以失败告终。
首先，是在报送《安心财产保险有限责任公司2020年10月偿付能力临时报告》前，安心财险发布公告称，为满足业务发展和偿付能力需要，根据经营状况及业务发展规划，安心财险拟引进新的投资人正大制药（青岛）进行增资。
2020年9月，安心财险曾发布《关于变更注册资本有关情况的信息披露公告》。拟引进投资人正大制药（青岛）进行增资。增资后安心财险的注册资本将由12.85亿元变更为15亿元，若增资完成，正大制药（青岛）将持有安心财险14.333%的股权，成为该公司第二大股东。
2020年9月，水滴公司旗下公司北京纵情向前健康科技全资收购北京通宇世纪科技（下文简称“通宇科技”）。通宇科技持股安心财险11.284%的股权，为公司第三大股东。11月，水滴公司收购安心财险遭监管约谈。
之后，安心财险再次尝试增资引战。2021年6月，安心财险宣布拟引进江苏华远投资集团、威达高科技控股两大股东，分别增资6.1亿元、0.9亿元。
增资完成后，安心财险注册资本将由12.85亿元增加至19.85亿元。其中，以上两股东分别持有30.73%、4.534%的股权，分别位列该公司第一、第九大股东。原第一大股东中诚信投资集团持股比例则由33.074%稀释至21.411%，降至第二。
但观潮财经在该险企此后偿付能力报告披露的股东名单中，并未见到上述两家公司的身影。同时，国家金融监管总局官网中也未见上述增资方案获得批复。
在此之后，安心财险疑似产权交易所挂牌。同年底，北京产权交易所增资项目公告显示，一家位于北京的财险公司拟征集投资方2-3家，拟募集资金金额对应持股比例（%）或股份数不高于44%，原股东均放弃优先认缴权。募集资金用途是为补充资本实力，改善公司偿付能力及流动性压力。该项目挂牌起止日期为2021年12月02日至2021年12月29日。
据彼时公开报道称，该公司系安心保险。同样，此次增资依旧没能成功。
整个过程中，安心财险原始股东眼看随着市场环境变化，安心财险估值一降再降，最终公司资不抵债而“贱卖”。与最高时相比，当前的交易价格差了几个数量级。
事实上，在成立最初的几年，安心财险经营中的一些问题已显露。成立第二年，该险企便先后收到原保监会两道监管函、一道行政处罚通知书，均指向该公司治理乱象。
2017年10月，原保监会指其在“三会一层”运作、内部管控、关联交易等方面都存在诸多问题。仅董事会运作不规范一项，就涉及9大问题。两个月后，监管再度指其存在违反公司章程规定聘任和解聘公司高管、“闲时退费”违反车险条款规定等问题。
2018年，安心财险又领到原保监会和银保监会先后开出的监管函，事涉多款问题产品。
2020年12月，因存在保费首月0元、首月0.1元、限时特惠等不实宣传行为，安心财险再次被监管点名。
长期的治理乱象也使该险企高管团队常年空位。该公司首位总经理钟诚离任后，截至目前，安心财险尚未有总经理的正式人选，该岗位空缺至今已长达4年左右。
成立之初，该险企首任董事长、总经理分别由黄胜、钟诚出任。据观潮财经了解，二人为同窗好友，但由于经营理念不合最终分道扬镳。
2019年6月，黄胜卸任董事长，但仍担任董事。同年四季度，韩刚担任该公司董事长、林锦添担任副总经理（主持工作）、徐佳担任总经理助理的任职资格获原银保监会核准。彼时，正是中诚信投资集团跃升为安心保险第一大股东之时，而新任董事长韩刚时任中诚信投资集团副总裁、财务总监。
但据该险企2020年Q3偿付能力报告显示，林锦添辞去相关职务，安心财险指定董事长韩刚担任临时负责人。但观潮财经发现，直到2021年Q2偿付能力报告中，韩刚的个人履历中才出现安心财险临时负责人字样。
（2024年Q1偿付能力报告）
最新公开信息来看，安心财险在2024年一季度偿付能力报告中表示，本季度该公司积极推动偿付能力水平改善，董事会及高级管理层全力推进增资工作，争取尽快减缓当前流动性压力。
而当前苏州政府介入，安心财险的问题最终得以落地，苏州也多了一张金融牌照，填补了财险空白。
03
成立8年停滞3年，从未盈利
作为国内第三家获批的互联网保险公司，安心财险在成立之初曾被给予厚望。但最终因一次次错失良机，最终结果令人唏嘘。
但整体来看，安心财险自2020年起便资不抵债，截至今年Q1该险企累计净资产约-7.27亿元。2012年至今，该公司已累计亏损超20亿元。不仅如此，近两年该险企保险业务收入甚至出现了负数。
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