6月4日中证国防指数、空天军工指数逆市大涨近2%，今日（2024年6月5日）早盘，$国防ETF(SH512670)$继续高开超近3%，相较于大盘，军工板块近期表现出明显的抗跌性，军工后市怎么看？行情持续性会如何？
热点追踪
6月4日，北京理工导航控制科技股份有限公司关于拟签订日常经营重大合同的公告，公司于近日收到中国兵器工业集团有限公司下属单位A的《关于签订某型惯导装置订货的通知》，根据订货通知，公司拟与单位A签订“某型惯导装置”产品的《配套产品订货合同》，订货合同金额为10,442.46万元，并于2024年内完成交付。
事件盘点
1、此次确定性订单的数量、节奏整体符合预期，数量上远程火箭弹全年仍能保持一定的增速，节奏上此次订单也是对前期总体单位预告的延续。此次订单的确认能给远程火箭弹产业链上下游带来基本面反转机会及业绩上的兑现，报表端体现季度性同比环比恢复情况，远程火箭弹产业链将得到全面恢复。
2、长期看，有机构认为陆上精确制导远程火箭弹打击系统或将成为未来综合性局部作战制胜关键，我国新型号远程火箭弹有望的逐步列装部队，随着远程火箭弹新型号批产加速叠加军队实战化演训演练消耗需求，远程火箭弹仍具备高景气度并能通过产业链传导至上游零部件供应商，相关制导、火工品或将迎来超预期增长。
除此之外，板块近期热点事件不断，尤以商业航天方向较为密集。首先，中国航天科技集团六院11所与江苏巡天揽宇航天科技有限公司联合成立的卫星智能空间动力联合实验室正式挂牌，这标志着双方在智能空间动力系统等领域的合作迈出重要步伐。其次，我国在酒泉卫星发射中心使用谷神星一号商业运载火箭，成功将多颗卫星发射升空并进入预定轨道，展示了我国商业航天的强劲实力。紧接着，上海蓝箭鸿擎科技提交的“鸿鹄三号”卫星星座申请备案，预示着我国在卫星星座领域的进一步扩张。同时低空经济概念持续催化，近期北京、浙江、广东、四川接连发布低空经济规划，各地低空竞赛再提速。
政策面上，政府工作报告强调加快发展新质生产力，积极培育新兴产业和未来产业，商业航天、低空经济等成为新增长引擎。这些事件不仅彰显了我国在航天领域的技术进步和市场潜力，也为军工板块的未来发展提供了坚实的支撑。
有机构认为，一是行业拐点已经确立；二是当前处于边际利好不断落地的阶段，短期斜率可能还比较平缓，但量变积累到一定程度，最终会形成质变；三是从投资布局视角，要打一定的提前量，提前布局。
大咖观点
有机构认为，军工板块总体上是偏Beta的行情，所以各子行业、上中下游各环节都有机会。结构方面，上游材料、电子元器件等由于估值更低，股价调整幅度更深，在景气拐点初期有望获得更大的弹性。而从长期来看，下游主机厂有望逐步发挥链长的低位，利润进一步向下游及国央企转移，这个大的趋势不会变。不管是基本面，还是股价的维度，下游主机厂都会更加的稳健且可持续。
天风证券认为，当前我国商业航天迎来了重要的发展机遇期，商业卫星产业的发展将进一步加速，火箭发射能力和卫星制造成本的提高和降低，将使低成本卫星制造产业链优先受益。
中信证券则表示，我国航天产业已进入发展的快车道，卫星互联网等新兴星座的建设和大运力低成本趋势，正引领商业航天开启新时代，为相关产业链带来巨大的发展契机。
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基金有风险，投资需谨慎。
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