昨天的行情真不错，几大指数和风格全面上涨的行情，手里拿的$半导体设备ETF(SH561980)$也有所上涨，今天更是直接拉升，上涨1.86%。
站在二季度末尾时期，“五穷六绝七翻身”仍有较大可能，但或许震荡期间也是降低持仓成本的机会，值得把握。
市场方面，近期管理层“火力全开”，加大了对问题上市公司的查处力度，多家公司受到问询函，导致远离垃圾股是趋势。不过，哪些属于垃圾股，很多人不见得有足够的鉴别能力，这也就导致阶段性的流动性风险可能发生——也就意味着不少人可能一味地想去追求高股息资产。秉持客观的态度，高股息或许也是一把双刃剑，前期涨了那么多，回调的可能性其实不低，包括昨天暴跌的印度股市，其实也在一定程度上反映了这个问题。
那么买什么？当然尽可能地构建更适合自己的投资组合。投资确定性更高的资产，可以适当提高在组合中的比例，目前整个市场而言，半导体行业或许是比较明确的一个方向。
近期来看，半导体行业热点催化不断：三期基金、英伟达的技术路径、韩存储巨头的出口数据（四月份存储芯片出口翻倍）……这促使行业持续保持高热度，吸引资金持续入场。而从业绩来看，当前半导体行业也接得住这场“富贵”。受益于国内晶圆建厂潮兴起、国产化的持续推进，国内半导体行业尤其是半导体设备板块维持高景气度，相关厂商订单量大幅提升，一季度营收表现非常不错，同比增幅都很可观，而考虑到近期业绩说明会中各公司透露出“在手订单充足”的信息，有理由相信行业二季度有望再迎来亮眼表现。
而长期角度来看，大基金三期有望为半导体行业的复苏再助一波力。从规模来看，2014年大基金一期987亿元，2019年大基金二期2042 亿元，2024年大基金三期3440亿元，呈现很明显的增长趋势，反映出我国层面对半导体行业的重视，也反映出自主可控的重要性与确定性。之后3440亿元资金募集完成，有望带动国内半导体行业加速复苏，尤其是半导体设备的表现。
所以，考虑组合中投资确定性较高的资产比例应该提高，当前以半导体设备ETF(561980)为代表的半导体资产尤为值得关注。
一方面，半导体设备ETF(561980) 紧密跟踪中证半导指数，在全市场半导体类指数中，中证半导指数的含“设备”量是最高的。同时，前面提到的一季度多家业绩表现亮眼的设备厂商也都是指数的成份股。
另一方面，从历史表现上来看，在上一轮半导体上行周期，这一只指数是相关半导体指数中弹性最强的。此外，这个产品对于没有股票账户的投资者也很友好，可以通过招商中证半导体产业ETF联接基金（A类:020464；C类:020465）场外工具来进行布局。#“车路云一体化” 为何突然火了？##大基金利好发酵，芯片股活跃##上市公司不能“一退了之”#
$招商中证半导体产业ETF发起式联接C(OTCFUND|020465)$ $北方华创(SZ002371)$
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