国网24年第一批数字化设备招标高增长，重申推荐数字电网特别是数字配网

华福证券电力设备行业动态跟踪：国网24年第一批数字化设备招标高增长，重申推荐数字电网特别是数字配网

2024年第一批数字化设备中标金额增长超预期

5月29日及6月3日国家电网发布2024年第一批数字化设备中标结果，合计实现中标金额13.31亿元，同比增长154%。其中国电南瑞/国网信通/国网信产（非上市）分别实现中标5.89（份额44%）/1.90（份额14%）/3.55亿元（份额27%），同比增长146%/254%/1215%。其他同比增长较高公司包括四方股份（0.19亿元），许继电气（0.5亿元）等公司表现较好。

从设备类型来看，服务器/调度类硬件/网络设备/通信数据网/软硬件（扩容） /调度类软件/安全设备/软件/存储设备及配套分别实现中标6.89/2.53/1.75/0.81/0.55/0.45/0.23/0.09/0.02亿元，数字化服务器及调度类硬件中标金额分别较23年第一批增长519%/153%。

国南网始终高度重视数字电网布局

国家电网于2019年提出建设数智化坚强电网的“44345”要义，计划在2020-2025年基本建成、2026-2035年全面建成具有中国特色且国际领先的能源互联网；南方电网于2019年提出“4321”建设方案助力数字化转型计划于2025年基本建成数字南网，两网对电网数字化重视程度加强。国网1月份再次重申“形成新质生产力，打造数智化坚强电网”，要通过“大云物移智链”等现代信息技术为电网赋能赋智。

全球已步入电网投资高景气周期，数字电网成为主战场

数字电网占电网投资额从2016年的12%提升至2022年的19%呈现逐年上升趋势，我们预计2023-2025年数字电网占电网投资额比例将提升至25%，对应年均投资规模约1200亿美元。

为何看好数字配网？国内配网投资短期难起来，今年配网数字化可适当补短板

短期看：近年来特高压及主网投资继续挤占配网投资金额，数字配网为配网投资的先导方向；中期看：大规模分布式能源接入、源荷互动、虚拟电厂、智能巡检等配电网端新型商业模式均需要数字化技术支持以发展落地，数字化技术为配网端新型商业模式落地的核心技术。

风险提示：投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。

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