运营商积极参与布局AI大模型，24年光模块市场将同比增长45%

甬兴证券通信行业周报：运营商积极参与布局AI大模型，24年光模块市场将同比增长45%

本周核心观点与重点要闻回顾

AI大模型：运营商积极参与布局。据财联社，中国电信人工智能研究院发布业内首个支持 30 种方言自由混说的语音识别大模型—星辰超多方言语音识别大模型，打破了单一模型只能识别特定单一方言的困境，是国内支持最多方言的语音识别大模型。此前，根据齐鲁壹点报道，5月24日中国移动在第七届数字中国建设峰会上发布首批4个大模型产业创新基地。我们认为，AI大模型将持续推动通信产业的发展，运营商作为通信产业链的重要环节有望受益。

光模块：2024年数通光模块市场将同比增长45%。据C114，近日市场研究机构YOLE Group在最新的市场报告中指出，2024年在数通细分领域，AI驱动的光模块市场将出现同比45%的增长。光模块市场的整体收入从2022年的110亿美元略降至2023年的109亿美元，但预计到2029年将达到224亿美元，这是由于云计算厂商和电信运营商对400G以上高速率光模块的高需求。预计2024年的收入增长率将达到27%。我们认为，光模块产业链相关公司有望受益于AI产业的持续发展。

卫星互联网：中国企业申报1万颗卫星计划。据上海证券报，上海蓝箭航天鸿擎科技有限公司已向国际电信联盟（ITU）提交了一份通知，计划构建一个包含10，000颗卫星的卫星群，名为“鸿鹄-3”（鸿鹄三号，Honghu-3）。我们认为卫星互联网将有望成为新的互联通信模式，产业大发展趋势明确。后续招标、发货、测试、组装到密集发射将迎来较大的产业链发展机遇。

风险提示：投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。

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