以严监管为契机 一心堂是否有可能成为零售药店先行者

$一心堂(SZ002727)$  这两天国家医保局和一心堂约谈的新闻被炒的火热，但是这个事情实际上是18年发生的事件，早就处罚过了，而这次也没有进一步的罚款所以对一心堂的财报实际上是没有影响的。而益丰和老百姓这些药店实际上也有相同的问题，而且情况可能更加严重。

从消息面看，一心堂也是积极响应政策号召，加强内部管理，规范经营行为。

从经营端看，近5年一心堂的收入增长了2.3倍，年化增长率为18%；利润增长了2.6倍，年化增长率为21%；门店增长了2.1倍，年化增长率为19%。门店增长是公司成长的主要驱动力。而且公司24年一季度的营收增长也非常不错，有近15%。

从估值角度看，一心堂的PE(TTM)为20左右。相较于行业平均市盈率一心堂的市盈率略低，表明公司股价实际是被低估。

最后说说，受约谈事件影响,一心堂股价在短期内出现下跌,但从长远来看,公司的市场表现还需结合其业务发展、市场策略以及行业趋势等因素综合评估。实际上，医保基金的流失是零售药店普遍存在的通病。而通过本次约谈或将让一心堂以此作为契机，成为国内零售药店内控合规升级的先行者，尽早抢先在益丰和老百姓之前，强化内控，放眼长远，以严监管为跳板，实现更高层次的业务发展和市场地位。